Material som uppvisar magnetiska egenskaper, som järn, kallas ferromagnetiska material. När de utsätts för ett magnetiskt fält kommer de atomära magnetiska momenten av ferromagnetiska material i linje med det yttre fältet, vilket gör materialet i sig magnetiskt. Inriktningen av dessa atommoment skapar ett nettomagnetiskt fält, och interaktionen mellan dessa inriktade moment och externa magnetfält ger upphov till magnetisk energi.
Magnetisk energi finner praktiska tillämpningar i olika teknologier och enheter, inklusive elmotorer, generatorer, transformatorer, magnetisk resonanstomografi (MRI) maskiner och kompasser. Det har också betydande betydelse i studiet av magnetism och magnetiska fenomen, vilket bidrar till framsteg inom grundläggande fysik, materialvetenskap och ingenjörskonst.