Tesla Inc. kommer att betala av 920 miljoner dollar i obligationer när de förfaller på fredag, använda upp ungefär en fjärdedel av de tillgängliga kontanterna för investeringar och framtida skuldbetalningar.

Elbils- och solpanelsföretaget och skuldinnehavarna hade möjligheten att konvertera obligationerna till aktier om priset slog i genomsnitt $359,87 över flera handelsperioder före fredagens förfallodatum.

Men så blev det inte. Aktierna har inte stängt så högt sedan den 14 december, och de har handlat runt $300 under den tid skulden kunde konverteras.

Tesla säger i sin årsrapport att de har för avsikt att betala skulden kontant. Bolaget hade 3,7 miljarder dollar i slutet av förra året.

Betalningen kommer inte att reducera kontanterna till en besvärlig nivå, åtminstone inte än, men Tesla har ytterligare miljarder i skulder under de kommande åren, sa Morningstar-analytikern David Whiston. "De måste helt klart generera mer pengar, " han sa.

Whiston sa att företaget kan behöva mer pengar som genereras från en annan ny modell för att pensionera skulder som kommer att förfalla under de kommande fyra åren. Tesla har planerat att börja bygga sin Model Y lilla SUV i höga volymer i slutet av nästa år.

En Tesla-talesman avböjde att kommentera betalningen, skjuter upp till bolagets vinstmeddelande som sa att bolaget har "tillräckligt med kontanter till hands för att bekvämt lösa in vår konvertibla obligation som kommer att förfalla i mars 2019."

Tesla har tillfört pengar sedan produktionen och försäljningen av sin Model 3 medelstora sedan ökade under andra halvan av förra året. Företagets investeringsbrev för fjärde kvartalet säger att kassan ökade med 718 miljoner dollar från oktober till december.

Tesla hade omkring 11 miljarder dollar i skuld i slutet av 2018, inklusive sedlar till ett värde av 566 miljoner USD som förfaller i november och en kreditgräns på 1,1 miljarder USD som förfaller i juni 2020. Det finns också sedlar på 1,38 miljarder USD som förfaller i mars 2021 och ytterligare 978 miljoner USD som förfaller i mars 2022.

Whiston sa att företaget kan behöva skaffa mer kapital genom att sälja aktier, eller det kan refinansiera skulden.

© 2019 Associated Press. Alla rättigheter förbehållna.