Det finns två typer av räntor beräknade på monetära belopp: enkel och sammansatt. Skillnaden mellan de två är med enkel ränta, du tjänar bara ränta på ditt ursprungliga belopp. Å andra sidan, med sammansatt intresse, får du ränta på ditt ursprungliga belopp och alla dina tidigare intressen. Det betyder att dina pengar växer snabbare med sammansatt intresse.

För att beräkna sammansatt intresse behöver du veta några grundläggande termer. Huvudpersonen är det belopp du börjar med. Med andra ord är det det belopp du lånar, investerar eller sparar. Räntesatsen är den årliga eller årliga räntan och termen eller tiden är hur länge ditt lån är, hur länge du investerar eller hur länge du sparar.

För att beräkna dollarns belopp sammansatt intresse, kommer du att använda formeln:

A = P (1 + i) ^ t

där A = den totala summan du ska ha eller är skyldig i slutet, P = det ursprungliga beloppet du började med (din rektor), i = årlig ränta och t = tid eller löptid, eller antalet år du beräknar räntan över.

Antag att du lånar $ 1000 för 2 år på 10 procent sammansatt årligen. Detta betyder, i form av formeln, att P = $ 1000, i = 10 procent eller 0.10 och t = 2.

Att ersätta denna information i formelutbytena:

A = $ 1000 (1 + 0,10) ^ 2 = $ 1000 * (1,10) ^ 2 = $ 1000 * 1,21 = $ 1210

Det betyder att i slutet av 2 år är $ 1210 skyldig. Eftersom det ursprungliga lånet var för $ 1000 är skillnaden mellan $ 210 och den sammanlagda räntesatsen.