Två ekonomiprofessorer har modifierat ett vanligt använt bankutvärderingsverktyg för att göra förutsägelser om en nationell eller global finanskris. I deras tidning publicerad i Proceedings of the National Academy of Sciences , Nobelpristagaren Robert Engle och Tianyue Ruan från National University of Singapore beskriver hur de modifierade verktyget och vad det avslöjade.

De senaste nyheterna har inkluderat rapporter om en förestående lågkonjunktur. Men än så länge, de flesta argument för det bygger mer på antaganden och magkänsla snarare än vetenskap. För att fylla det tomrummet, Engle och Ruan använde ett väl beprövat ekonomiskt verktyg som heter SRISK – det utvecklades som ett sätt att testa en banks sundhet under svåra ekonomiska tider.

SRISK fungerar genom att använda ekonomisk data för att mäta saker som kapitalbrist under tider av ekonomisk stress. För att tillämpa det på nationell nivå, forskarna använde det på ett antal viktiga finansiella institutioner som Freddie Mac, Fannie Mae, Lehman Brothers och Morgan Stanley. De lade också till information om börstrender. Resultatet från verktyget var därför ett aggregat av poäng som tillsammans gav en viss varning om en ekonomisk nedgång.

För att testa verktyget, forskarna använde data från den senaste lågkonjunkturen (som började 2007) och fann att de mycket exakt visade vad som hände efter bostadslånekriserna (i USA) och den efterföljande nedgången. De fann att det också mycket tydligt visade hur sammankopplad världen är idag – när kriserna växte i USA, andra länder började känna av effekterna, och snart upplevde en lågkonjunktur, också.

Forskarna rapporterar att de inte hittade några tecken på en förestående nedgång, mycket mindre en lågkonjunktur. Men de noterar också att SRISK-verktyget var designat för att fungera som ett kortsiktigt analysverktyg. De ekonomiska förmögenheterna i ett land, eller världen, för den delen, kan vända väldigt snabbt, de noterar, som inträffade under den senaste lågkonjunkturen.

© 2019 Science X Network