Aktien i Icelandair steg upp med mer än 40 procent på måndagen efter att de tillkännagav att de hade förvärvat sin andra Islandsbaserade lågpriskonkurrent WOW Air.

De två flygbolagen har gynnats av uppsvinget i resor till Island de senaste åren, och har använt ön som ett nav för att erbjuda transatlantiska flygningar.

Inget värde för affären gavs, men lokala medier sa att det kan vara värt cirka 16 miljoner euro (18 miljoner dollar).

Aktien i Icelandair stängde nästan 40 procent högre.

"Det finns många möjligheter till synergier mellan de två företagen, men de kommer att fortsätta att verka under de egna varumärkena och licenserna, "sa Icelandair Groups tillfälliga verkställande direktör, Bogi Nils Bogason.

WOW Air har hamnat i ekonomiska svårigheter de senaste månaderna på grund av ökad konkurrens och stigande bränslepriser. Det förlorade 13,5 miljoner dollar före skatt och räntor förra året, efter två år av lönsam verksamhet.

Den senaste tidens uppgång i oljepriserna har drabbat lågprisflygbolag hårt, med danska Primera Air kollapsade förra månaden.

© 2018 AFP