Ett team av ekonomer och forskare inklusive SFI External Professor Doyne Farmer (INET vid Oxford) har publicerat en ny studie som illustrerar hur verktyg från ekologi kan hjälpa oss att bättre förstå finansmarknaderna.

I arbetet, som visas i Proceedings of the National Academy of Sciences ( PNAS ), forskarna hävdar att att studera marknader som komplexa ekosystem snarare än perfekt effektiva maskiner kan hjälpa tillsynsmyndigheter att skydda sig mot skadlig marknadsvolatilitet. Och de visar att förändringar i den förmögenhet som investeras via olika strategier inom en "marknadsekologi" kan hjälpa till att förutsäga marknadsfel som felpriser, bubblor, och kraschar.

Använda verktyg från ekologi, de modellerar olika investerarstrategier – inklusive icke-professionella investerare, trendföljare, och värdeinvesterare – som olika 'arter' inom en marknadsekologi. De finner att:

• Precis som de biologiska ekosystemens status och hälsa beror på arterna som finns och deras populationer, marknadsekosystemens status och hälsa beror på marknadsstrategier och den rikedom som investeras i dem.
• Förstå effekterna av, och interaktioner mellan, olika investerararter kan hjälpa till att förutsäga marknadsfel, precis som att förstå effekterna och interaktionerna mellan olika biologiska arter kan hjälpa till att förutsäga instabilitet eller kollaps i ekosystemet.
• I likhet med hur djurpopulationer inom ekosystem kan fluktuera oändligt, Marknadspriserna kan avvika väldigt långt från jämvikt och kan också fluktuera i det oändliga.