Nickel reagerar inte med vatten vid rumstemperatur. Men vid höga temperaturer kan nickel reagera med vatten och bilda nickeloxid (NiO) och vätgas (H2). Reaktionen är som följer:

Ni(s) + H2O(g) → NiO(s) + H2(g)

Reaktionen är reversibel och jämviktskonstanten är beroende av temperaturen. Vid låga temperaturer är jämviktskonstanten liten och reaktionen fortskrider inte i någon betydande utsträckning. Men när temperaturen ökar ökar jämviktskonstanten och reaktionen fortskrider i större utsträckning.