Kinesiska elbilsstart NIO har övergett planerna på att bygga en tillverkningsanläggning i Shanghai efter att nettoförlusterna fördubblades till 1,4 miljarder dollar förra året.

USA-listade NIO har arbetat med den statliga biltillverkaren JAC Motors i östra Anhui-provinsen för att tillverka sin ES8-modell men ville lägga till en egen fabrik i Shanghai.

Företaget, som backas upp av kinesiska teknikjättar Baidu, Tencent och JD.com, sade i ett uttalande på tisdagen att det släppte planerna efter att ha redovisat förluster på 9,6 miljarder yuan 2018 samtidigt som de genererade intäkter på 5,0 miljarder yuan.

Lanserades 2014, NIO gick ut på börsen i New York i september 2018 efter att ha ansökt om ett börsnoterande på 1,8 miljarder dollar.

NIO producerade 8, 000 ES8-modeller under fjärde kvartalet förra året, dubbelt från föregående tremånadersperiod, med kvartalsintäkter som ökade med 133,8 procent.

Men företaget sa att det upplevde en "större nedgång än väntat" i försäljningen under de första två månaderna i år till cirka 2, 600 enheter.

Minskningen beror på en minskning av subventionen för inköp av elfordon, den säsongsmässiga avmattningen runt nyårshelgerna och en trög kinesisk ekonomi, framför allt inom bilsektorn.

NIO undertecknade ramavtal med Shanghai-regeringen 2017 för att bygga fabriken, hoppas kunna slutföra det i slutet av 2020.

Slutet på fabriksplanerna kommer när konkurrensen inom elbilssektorn hårdnar, med Kinas regering som har tillkännagivit planer på att förbjuda fossilbränslefordon till ett ännu inte bestämt datum.

Tesla-chefen Elon Musk var i Kina i januari för banbrytandet av en fabrik i Shanghai.

Den nya anläggningen kommer så småningom att ha en årlig produktionskapacitet på 500, 000 fordon, det i Kalifornien baserade företaget har sagt, ökar dess produktion dramatiskt.

Men Tesla stötte på sina egna problem eftersom feltryckta etiketter på vissa Model 3-fordon orsakade en hicka hos kinesiska tullar.

Företaget sa att det "redan har nått en lösning" med den kinesiska tullen om att återuppta tullförfarandena för fordonen och att försäljningen i Kina inte påverkades.

© 2019 AFP