Telekomutrustningstillverkaren Nokia rapporterade på torsdagen en överraskande förlust under första kvartalet mitt i hårdare konkurrens om den nya, supersnabba trådlösa 5G-nätverk som förväntas öka i affärer i år.
Företaget, baserad i Esbo, Finland, sa att dess nettoförlust för perioden januari-mars var 116 miljoner euro (130 miljoner dollar), mot en vinst på 83 miljoner euro ett år tidigare. Försäljningen ökade med 2 % till 5 miljarder euro.
VD Rajeev Suri sa att intäkterna från de snabbare men dyrare 5G-näten förväntades "växa kraftigt" under andra halvåret.
Han sa att den långsamma starten på året orsakades av aggressiv konkurrens i nätverksbranschen - dominerad av Nokia, Sveriges Ericsson och Kinas Huawei – i ett tidigt skede av 5G-utbyggnaden. Företag är under press att erbjuda låga priser för att säkra 5G-nätverksaffärer.
Den där, Suri sa, hade skapat "på kort sikt men långsiktiga möjligheter".
Branschobservatörer säger att Nokia och Ericsson försöker göra vinster på Huaweis elände, som står inför hinder i många länder på grund av farhågor - främst uttryckta av USA - att dess utrustning kan användas för Kina-sponsrat statligt spionage.
I den senaste utvecklingen, Storbritanniens digitala minister sade på torsdagen att London fortfarande funderar över huruvida Huawei ska tillåta att leverera delar till Storbritanniens nya trådlösa 5G-nätverk.
Det finns en risk, experter säger, att Nokia och Ericsson kunde pressa för hårt för att dra nytta av Huaweis problem genom att delta i ett priskrig, urholkar vinsterna.
"5G (marknaden) är i ett tidigt skede, ekosystemet är ännu inte moget och Nokia står inför några egna utmaningar, " berättade Suri för analytiker och reportrar i ett konferenssamtal.
"Men totalt sett ser vi att saker och ting förbättras snabbt och säkert. Vi har en (produkt)portfölj som är unik för 5G-eran. Ändå, det finns mycket att göra inom alla (affärs-)områden men farten är med oss, " han sa.
Aktien i Nokia sjönk med över 9 % i Helsingfors.
© 2019 Associated Press. Alla rättigheter förbehållna.
