Fiat Chrysler sa att man inte skulle kunna nå en överenskommelse med den franska regeringen om den föreslagna sammanslagningen med Renault
Italiensk-amerikanska biltillverkaren Fiat Chrysler drog i torsdags tillbaka sitt blockbusterförslag om att gå samman med Renault, skyllde på politiska invändningar i Paris och utlöste ett ordkrig med franska tjänstemän.
Fiat Chrysler (FCA) hade förbluffat marknaderna förra veckan genom att föreslå en "fusion av jämlikar" med den franska gruppen som skulle skapa en biljätte som spänner över hela världen.
Planen välkomnades av analytiker som en av få affärer inom bilsektorn som kan visa sig vara en framgång, med tanke på företagens kompletterande utbud av fordon och regionala marknader.
den franska regeringen, som kontrollerar 15 procent av Renault, gav det villkorligt grönt ljus men varnade också för "hast".
I ett uttalande efter ett styrelsemöte på onsdagskvällen, FCA sa att de "förblir fast övertygade om det tvingande, en föränderlig motivering "i sitt förslag, som den sa var "noggrant balanserad för att ge betydande fördelar för alla parter".
"Men det har blivit tydligt att de politiska förutsättningarna i Frankrike för närvarande inte existerar för att en sådan kombination ska kunna genomföras framgångsrikt, " lade det till.
Renault, vars långvariga allians med japanska Nissan är i trubbel, uttryckte sin "besvikelse".
Aktierna i det franska företaget sjönk med nästan sju procent i affärer tidigt på eftermiddagen i Paris. I Milano, FCA-aktier gled också vid öppningen men återhämtade sig sedan för att visa en liten vinst.
Nissan hade försiktigt fått beskedet om en föreslagen fusion mellan Fiat och Renault
Nissan håller nyckeln
Affären skulle ha skapat en grupp värd mer än 30 miljarder euro (34 miljarder dollar) över de två företagens varumärken med samma namn såväl som Alfa Romeo, Jeep, Maserati, Dacia och Lada.
Renaults styrelse hade på tisdagen sagt att man "med intresse" studerade FCA-erbjudandet men väntade med att bevilja godkännande i väntan på ytterligare överläggningar.
På onsdag, alla Renault -direktörer förordade sammanslagningen, förutom en anställds representant knuten till det mäktiga CGT-facket och två från Nissan som avstod från att rösta, sa en källa nära Renault.
De två Nissan-direktörerna sades ha bett om mer tid för att godkänna affären. Det fanns ingen officiell kommentar från Nissans högkvarter i Tokyo.
Relationerna i partnerskapet har varit under ansträngda sedan arresteringen i november av den tidigare Renault- och Nissan-chefen Carlos Ghosn, som väntar på rättegång i Japan på anklagelser om att ha underrapporterat sin lön i flera år på Nissan och använt företagets medel för personliga utgifter.
Relationerna mellan Renault och Nissan har varit ansträngda sedan gripandet av tidigare chefen Carlos Ghosn i november
Frankrikes finansminister Bruno Le Maire sa på onsdagen att Renault planerar att väcka ett eget fall mot Ghosn efter att ha identifierat 11 miljoner euro i tvivelaktiga utgifter.
Le Maire hade satt villkor för FCA -bindningen, inklusive inga fabriksnedläggningar och att Renault-Nissan-alliansen bevaras.
En kombinerad megagrupp som inkluderade Nissan och Mitsubishi skulle vara världens överlägset största, säljer 15 miljoner fordon och överträffar Volkswagen och Toyota, som säljer cirka 10,6 miljoner styck.
Renaultkällan sa att Le Maire hade bett om ett nytt styrelsemöte nästa tisdag efter att han återvänt från en resa till Japan där han skulle diskutera förslaget med sin japanska motsvarighet.
Skylla på
En källa nära FCA skyllde på de "plötsliga och obegripliga" invändningarna från Le Maires ministerium för att ha orsakat kollapsen av affären.
Fiat Chrysler Automobiles var "fast övertygad om det övertygande, omvandlingsmotiv" i sitt fusionsförslag
"Nya krav från den franska regeringen har lett till denna skadliga situation för alla parter, " sa källan till AFP.
Italiens vice premiärminister Luigi Di Maio sa:"När politik försöker ingripa i ekonomiska förfaranden, de beter sig inte alltid rätt, Jag vill inte säga mer."
Men Le Maire betonade att av hans villkor för FCA-alliansen, bara Nissans uttryckliga godkännande återstod att säkra, medan medarbetare förnekade att ministeriet hade spelat politik med affären.
En källa nära finansministeriet sa att den franska regeringen "beklagar FCAs förhastade beslut".
"Från början, den (franska) staten har velat ha den nödvändiga tiden för att granska" affären, sa källan.
"Trots betydande framsteg, en kort fördröjning var fortfarande nödvändig för att alla villkor som staten ställt skulle kunna uppfyllas."
Sammanslagningsplanen välkomnades av analytiker som en av få affärer inom bilsektorn som kan visa sig vara en framgång
Utländska uppköp av stora franska företag är mycket kontroversiella och på varandra följande regeringar har försökt försvara inhemska industrigrupper som ses som viktiga för deras teknik eller jobb.
Frankrikes budgetminister Gerald Darmanin sa att regeringen gjorde rätt i att kräva garantier från FCA.
"Och att söka (mer) tid för ett bröllop är normalt, " sa han till Franceinfo radio, samtidigt som dörren hålls öppen för att affären ska återupplivas.
© 2019 AFP
