Investerare förbiser de långsiktiga riskerna klimatförändringar innebär för olje- och gasinfrastrukturföretag, som står inför tiotals miljarder dollar i strandade tillgångar när världen övergår till grönare energi, enligt ny analys sett av AFP.

Eftersom användningen av fossila bränslen – den huvudsakliga källan till planetens uppvärmning av växthusgaser – kommer under växande granskning, ett antal fonder väljer att avyttra sig från energiprojekt som kan komma att ställas in eller läggas i malpåse i takt med att ansträngningarna för att begränsa utsläppen växer.

Parisavtalet 2015 om klimatförändringar uppmanar nationer att begränsa ökningen av den globala temperaturen till "väl under" två grader Celsius (3,6 Fahrenheit), något experter säger är omöjligt utan en snabb nedgång i användningen av fossila bränslen.

ATLAS, en investeringsfond specialiserad på långsiktiga infrastrukturprojekt, undersökte hur tillgångarna hos fem olje- och gasinfrastrukturföretag skulle klara sig när länder går över till förnybara energikällor i linje med Parismålen.

Analysen, ses exklusivt av AFP, visar att företagen – som tillsammans har en ungefär 10 procents andel av energiinfrastrukturmarknaden – riskerar att förlora mer än 100 miljarder dollar av sin värdering.

"Det finns en mycket betydande outtalad risk för värderingen av dessa företag, " sa verkställande ordförande Charles Kirwan-Taylor.

"Det är något vi tar hänsyn till i våra investeringsval och vi tycker att andra också borde göra det."

ATLAS sa att marknaden felaktigt värderade olje- och gasinfrastrukturprojekt genom att inte diskontera riskerna med minskad användning av kolväten.

Även om inblandade företag ofta inte har någon direkt exponering för marknadsfluktuationer på grund av fastpriskontrakt, de tillgångar de äger är långsiktigt utsatta för förändringar i energipolitiken, bränslekostnader och krympande efterfrågan.

Ben Caldecott, chef för Sustainable Finance Program vid Oxford University, sade analysen "aktualiserar kontrasten mellan marknadens kortsiktiga syn på värdering och de långsiktiga åtgärder vi behöver genomföra för att begränsa klimatförändringarna."

Kolavskiljning?

Energisektorn tros vara utsatt för mellan 1-4 biljoner dollar i "övergångsrisker" när nationer arbetar mot Parismålen.

Förra veckan sa ett internationellt team av finansiella experter att fossila bränsleföretag var av "huvudsakligt intresse" för investerare på grund av deras långsiktiga riskexponering.

Carbon Tracker anklagade sektorn för att inte avslöja för aktieägarna den fulla omfattningen av det ansvar som framtida klimatförändringslagstiftning innebär.

"Förändringen i politiken kring fossila bränslen är en mycket stor variabel som kommer att påverka efterfrågan mycket avsevärt, " sa Kirwan-Taylor till AFP.

I oktober, FN:s klimatpanel (IPCC) utfärdade en milstolperapport som sa att det mer ambitiösa Parismålet på 1,5C endast kan nås med djupa och snabba nedskärningar i produktion och konsumtion av olja, gas och kol.

Ändå planerar olje- och gasjättar att investera nästan 5 biljoner dollar i att utforska och utveckla nya fält under de kommande decennierna.

För att göra det och fortfarande följa Parisavtalet, företagen föreställer sig en viktig roll för avskiljning och lagring av koldioxid (CCS) – en teknik som suger bort CO2 när fossila bränslen förbränns och lagrar det under jord.

Trots årtionden av pilotprojekt och miljarder investerade, marknaderna har hittills undvikit CCS på grund av oöverkomligt höga kostnader.

ATLAS-analysen fann att infrastrukturföretagen stod inför betydligt större risker om den beräknade CCS-utvecklingen togs bort från övergångsscenarier.

Kirwan-Taylor sa att fonden inte skulle ta hänsyn till potentiella effekter av kolavskiljning "eftersom teknikerna för det ännu inte är uppenbara".

"Till och med människor som stöder CCS erkänner att vi inte har hittat svaret ännu, " sa han till AFP.

"Från en faktabaserad investerares synvinkel, "något kommer att dyka upp"-metoden för risk passar inte med rigorös analys."

© 2019 AFP