Ju mer ett företags styrelse är oberoende av ledningen, desto mindre sannolikt kommer det att trassla in sig i företagens tjänstefel, enligt nya rön, från en metaanalys av 135 studier, publicerad i The Journal of Management . Platsen för självständighet spelar också roll. Oberoende i revisionskommittén skyddar särskilt företag från tjänstefel, forskare funnit. På samma gång, accepterade nivåer av korruption i länder där företag finns kan övermanna effekterna av styrelseoberoende på tjänstefel.
Studien är den första som utvärderar kopplingen mellan styrelseoberoende och oredlighet över hela världen, och att jämföra effektiviteten hos tre olika "webbplatser" för oberoende:styrelsen överlag, revisionsutskottet och VD-ordförande separation, sa Corinne Post, professor i management vid Lehigh University. Post var medförfattare till artikeln "Board Independence and Corporate Misconduct:A Cross-National Meta-Analysis" tillsammans med Andrew Ward från Lehigh University och huvudförfattarna François Neville från McMaster University och Kris Byron från Georgia State University. Studien är den första som metaanalyserar sambandet mellan styrelseoberoende och tjänstefel.
"Att granska styrelsens oberoende i förhållande till tjänstefel är viktigt, med tanke på de långtgående negativa konsekvenserna av tjänstefel, " sa forskarna. "Företagsmissbruk skadar företagets rykte, ökar personalomsättningen, skadar kunder och andra intressenter, och i slutändan ådrar sig förluster för aktieägarna."
Oberoende för att stävja tjänstefel
Styrelsens oberoende är en vanlig lösning för att stävja företagens missförhållanden. I kölvattnet av den globala finanskrisen och uppmärksammade företagsskandaler hos företag som Siemens, Enron, Toshiba, Olympus och WorldCom, praktiker och beslutsfattare har tittat på ökat styrelseoberoende som en styrmekanism för att förhindra missförhållanden. Brist på styrelseoberoende anses vara en viktig bidragande faktor till Volkswagens utsläppsskandal.
Således, många länder har antagit regler om styrelseoberoende. Till exempel, Indien, Ungern, Korea och USA kräver att styrelserna i första hand består av oberoende styrelseledamöter, och Japan kräver att företag utan oberoende styrelseledamöter motiverar varför det inte är lämpligt att utse en. Andra länder, dock, som Nya Zeeland och Luxemburg, har minimala eller inga krav på oberoende.
Uppfattningen att styrelsens oberoende är synonymt med god förvaltning och kan hjälpa till att stävja företagens missförhållanden speglar en etablerad uppfattning att oberoende styrelseledamöter är bättre positionerade för att opartiskt och opartiskt övervaka företagsledare och deras policyer och att stävja eventuellt opportunistiskt ledningsbeteende.
"Övergripande, oberoende styrelseledamöter, jämfört med interna eller anslutna styrelseledamöter, förväntas vara mer vaksamma i sina ansträngningar att identifiera och undanröja företagens oredlighet eftersom, jämfört med interna eller anslutna styrelseledamöter, de är mer kapabla att fokusera på företagets verksamhet, finansiella och strategiska oegentligheter och mer motiverade att övervaka och stävja missförhållanden för att skydda deras personliga rykte, "sa forskarna.
Alltmer, dock, vissa forskare ifrågasätter om styrelseoberoende är en adekvat lösning på problemet med företagens oredlighet. Till exempel, Barriärer som krav på arbete utifrån och normer för aktning kan hindra oberoende styrelseledamöter från att vara effektiva övervakare.
"Eftersom de empiriska bevisen är blandade, vi satte oss för att dra på universum av studier och tillgängliga data för att lösa frågan, ", sa Post. Forskarna identifierade alla befintliga studier om styrelsens oberoende och organisatoriska missförhållanden, genomför en metaanalys av 135 studier som representerar nästan 80, 000 företag i mer än 20 länder.
Första globala metaanalysen av styrelseoberoende
För studien, forskare definierar företagens oredlighet som aktiviteter eller handlingar som organisationsmedlemmar ägnar sig åt för att lura eller lura investerare eller andra viktiga intressenter, inklusive handlingar som bryter mot lagar eller förordningar eller som är lagliga men anses vara moraliskt felaktiga. Exempel inkluderar bokföringsbedrägerier, regelöverträdelser, talan som leder till grupptalan, och konkurrensbegränsande åtgärder som monopol, konspiration eller prisuppgörelse.
Oberoende avser styrelseledamöter som inte har någon väsentlig relation till företaget som anställda eller i någon annan egenskap utöver deras roll i styrelsen. Forskarna tittade på olika varianter av styrelseoberoende, såsom oberoende styrelseledamöter i hela styrelsen, oberoende ledamöter i revisionskommittén, och ordföranderollen är oberoende av VD-rollen.
Forskarna fann att oberoendet för en styrelse som helhet var mer sannolikt att korrelera till mindre företagens missförhållanden, liksom en struktur där VD- och styrelseordförandeposterna var åtskilda. Det starkaste sambandet bland varianterna av styrelseoberoende var revisionsutskottet, främst med uppgift att övervaka finansiella rapporteringsprocesser, regelefterlevnad och riskhantering, antyder att det har störst potential att stävja missförhållanden, sa Post. Effekten av en oberoende revisionskommitté var förknippad med mindre missförhållanden i alla de studerade länderna, oavsett korruptionsnivå.
Dock, i vilken utsträckning styrelseoberoende och VD-ordförandeseparation kan stävja tjänstefel beror på landets institutioner. "Dessa styrningsmekanismer verkar mindre kapabla att förhindra missförhållanden i länder med höga korruptionsnormer, sa Post, som var förvånad över i vilken utsträckning korruptionsnormer kan övermanna kopplingen mellan styrelsens oberoende och minskning av tjänstefel.
Forskarna fann också att även om styrelseoberoende ofta framhålls som möjliggör högre företagsprestationer, Styrelsens oberoende-förseelseförhållande var ungefär dubbelt så stort som sambandet andra har funnit mellan styrelsens oberoende och företagets prestation.
"Våra resultat om inflytandet av revisionsutskottets oberoende när det gäller att minska företagens oredligheter ger en första demonstration av det potentiellt omfattande inflytandet från viktiga styrelseutskott (som revision, ersättnings- eller nomineringskommittéer) över företagets beteende och prestationer, " sa Post.
En annan takeaway är att ta hänsyn till landets kontext när man diskuterar styrning. Den populära förvaltningspraxisen att öka styrelsernas oberoende måste både redogöra för det sätt på vilket oberoende implementeras och beakta det kraftfulla inflytandet från företags bredare samhälleliga sammanhang för att tydligt förstå dess effekt, forskarna observerade.
"Vi visar att styrelsemekanismen för styrelseoberoende inte kan fungera effektivt över hela världen om korruption är endemisk i vissa länder eller regioner, " sa Post.
Resultaten kan informera praxis och bidra till policydiskussioner om skärpta krav på styrelseoberoende, sa Post.
