Att lägga pengar på en specifik investering bara för att den är den mest välbekanta eller sticker ut på något sätt är ett alltför vanligt misstag. En nyligen genomförd studie av affärsprofessorer från Vanderbilt förklarar varför vi gör det, och pekar på en lösning för att göra bättre investeringsval.

"För tidig förälskelse och engagemang i individuella investeringsbeslut, " medförfattare av Steven Posavac, E. Bronson Ingram professor i marknadsföring, och Nicolas Bollen, Frank K. Houston professor i finans, publiceras i Journal of Economic Psychology . Mark Ratchford från Tulane University och David Sanbonmatsu från University of Utah är medförfattare.

"Vardagliga investerare kan ofta bli alltför fästa vid en viss aktie eller fond, ibland till deras ekonomiska nackdel, ", sa Posavac. "Vi ville förstå hur interna faktorer som top-of-mind medvetenhet eller externa signaler som media uppmärksamhet kan få investerare att bli för tidigt förälskade i en viss investering."

Forskarna genomförde tre experiment där de fick deltagarna att fokusera mer på ett investeringsval än tre andra.

I den första, deltagarna fick sammanfattningar av fyra jämförbara fonder, slumpmässigt tilldelad för att betygsätta en av dem, och bad sedan att välja en av fonderna att investera i. Deltagarna var mycket mer benägna att investera i fonden som de fick i uppdrag att betygsätta än någon av de andra tre – vilket tyder på att investerare subtilt kunde förledas att favorisera ett visst alternativ bara för att det var mer framträdande än andra.

Ett efterföljande experiment visade att denna fördom är särskilt sannolikt att inträffa när investerare fokuserar på det mest framträdande alternativet, och misslyckas med att ta hänsyn till andra, potentiellt bättre, alternativ. Det senaste experimentet visade att detta fenomen ofta kunde få människor att välja objektivt sett sämre investeringar.

"Vi fann att förälskelseeffekten kvarstod tydligt i alla tre experimenten, även när det framträdande alternativet var sämre än de andra, sade Bollen. Överraskande nog, effekten var ännu lite starkare för dem som angav att de förstod hur investeringar fungerade."

Forskarna sa att nyckeln till att övervinna detta problem är att ta ett mer jämförande tillvägagångssätt när de väljer investeringar - till exempel genom att göra en sida vid sida jämförelse av flera investeringsalternativ. Likaså, de sa, denna tendens kan också utnyttjas för att skydda investerare. Förmåner chefer kan, till exempel, markera lägre kostnad, mer pålitliga investeringar, som indexfonder, så att anställda är mindre benägna att gå in på mer riskfyllda eller dyrare alternativ.

"Att bli mentalt fixerad vid en viss investering är en mycket vanlig fälla, även bland erfarna investerare, ", sa Posavac. "Att ta ett steg tillbaka och tänka på flera alternativ innan du bestämmer dig kan gå långt mot att göra bättre val."