BMW sa på tisdagen att de kommer att investera en miljard euro (1,2 miljarder dollar) i en ny fabrik i Ungern, när det följer sina andra tyska biltillverkare till att bygga bilar i centrala Europa med lägre löner.

Fabriken, ska byggas nära den östra staden Debrecen, kommer att ha en årlig kapacitet på 150, 000 enheter och kommer att tillverka både konventionella och eldrivna fordon.

Mer än 1, 000 nya jobb förväntas skapas.

"BMW-gruppens beslut att bygga denna nya fabrik bekräftar vårt perspektiv för global tillväxt, säger BMW:s ordförande Harald Krueger.

"Efter betydande investeringar i Kina, Mexiko och USA, vi stärker nu våra aktiviteter i Europa för att upprätthålla en världsomspännande produktionsbalans mellan Asien, Amerika och vår hemkontinent, " han lade till.

BMW sa att de valde Debrecen på grund av sin "mycket bra infrastruktur, lämpliga logistikförbindelser och närhet till det etablerade leverantörsnätverket".

Ungerns utrikesminister Peter Szijjarto sa att samtalen om den nya fabriken hade pågått i 14 månader. och att företagets beslut var en "stor framgång för Ungern".

"Denna investering kommer att bidra till den ungerska ekonomins konkurrenskraft och kommer att ytterligare stärka de ekonomiska banden mellan Ungern och Tyskland, " han sa.

BMW följer efter konkurrenterna Audi och Mercedes-Benz till Ungern, där de genomsnittliga arbetskostnaderna är mindre än en tredjedel av de i Tyskland, enligt EU-data.

BMW har hittills haft 12 tillverkningsanläggningar över hela Europa, inklusive åtta i Tyskland, tre i Storbritannien och en i Österrike.

© 2018 AFP