Denna 3 oktober, 2018, filbild visar logotypen för Tesla modell 3 på bilmässan i Paris. Tesla ökar storleken på sitt aktie- och skulderbjudande till så mycket som 2,7 miljarder dollar bara en dag efter att ha tillkännagivit planer på att ta in 2 miljarder dollar i nytt kapital. Palo Alto, Kalifornien, Tillverkare av elbilar och solpaneler säger att de ökar erbjudandet på grund av svaret från ett tillkännagivande som gjordes på torsdag, 2 maj, 2019. (AP Photo/Christophe Ena, Fil)
Teslas vd Elon Musk mer än fördubblar aktien han kommer att köpa i ett nytt offentligt erbjudande i ett uppenbart försök att vinna investerarnas förtroende när han försöker vända sitt kämpande elbilsföretag.
Musk höjde sin senaste investering från 10 miljoner dollar till 25 miljoner dollar på fredagen när Tesla ökade storleken på ett sedlar-och-aktieerbjudande för att skaffa välbehövligt kapital för att hålla företaget igång.
På torsdag, när Tesla först avslöjade erbjudandet, det värderades till upp till 2,3 miljarder dollar. Men på grund av ett positivt svar, bolaget höjde på fredagen erbjudandet till så högt som 2,7 miljarder dollar.
Musk höjde sannolikt sin egen andel för att visa aktieägarna att han tar samma risk som han ber investerare att, sa Gartners analytiker Michael Ramsey.
"Han har lagt sitt eget skinn i spelet, sa Ramsey.
Men Musk värnar sig också mot utspädning av sin ägarandel, han lade till. Musk är företagets överlägset största aktieägare, innehar cirka 20 procent av bolagets utestående aktier.
Erbjudandet, detaljerat i en anmälan på fredagen till U.S. Securities and Exchange Commission, inkluderar upp till 1,84 miljarder dollar i sedlar som betalar 2 % årlig ränta och konverterar till Teslas stamaktier 2024. Dessutom ingår mer än 3,5 miljoner nya aktier värda så mycket som 866 miljoner dollar. De nya siffrorna inkluderar försäkringsmäklare som utnyttjar sina fulla optioner att köpa ytterligare sedlar och aktier.
Förra veckan, Tesla rapporterade att kassan i slutet av första kvartalet krympte med 1,5 miljarder dollar sedan december, till 2,2 miljarder dollar. Musk sa under ett konferenssamtal att Tesla kan behöva samla in kapital igen.
Företaget kommer att använda intäkterna för att "ytterligare stärka vår balansräkning, såväl som för allmänna företagsändamål, " står det i anmälan.
Men erbjudandena skulle höja företagets skuld från 9,79 miljarder dollar till så högt som 11,63 miljarder dollar, med företaget som i sin ansökan medger att det kanske inte kan generera tillräckligt med kontanter för att göra alla betalningar.
"Om vi inte kan generera ett sådant kassaflöde, vi kan behöva anta ett eller flera alternativ, som att minska eller fördröja investeringar eller investeringar, sälja tillgångar, refinansiering eller erhållande av ytterligare eget kapital på villkor som kan vara betungande eller mycket utspädande, " skrev företaget i den del av anmälan som diskuterar riskfaktorer.
Teslas aktier skulle behöva nå $309,83 senast den 15 maj, 2024 för att sedlarna ska konverteras till lager. Det är en ökning med 21 % jämfört med nuvarande pris. Om de inte når det priset, Tesla är på hugget att betala tillbaka sedlarna till stor del kontant, enligt anmälningarna.
I ett uttalande om erbjudandet på torsdag, Moody's Senior Vice President Bruce Clark skrev att erbjudandet kommer att ge Tesla tillräckligt med likviditet för att betala 566 miljoner dollar i sedlar som förfaller i november, plus tillhandahålla kontanter för att utöka distributionen av Teslas Model 3 i Europa och täcka utgifter som behövs för att minska efterfrågan på alla tre av Teslas modeller i USA.
Moody's behöll en negativ utsikt och B3-betyg på Teslas skulder. Det är sex snäpp under investeringsgraden.
I en anteckning den 30 mars, ratingbyrån skrev att Model 3, Teslas lägsta prismodell, säljs för närvarande för i genomsnitt $55, 000. För att öka försäljningen, priset måste sjunka mot $42, 000, och att tjäna tillräckligt med pengar för att betala räkningarna, Tesla har siktat på en bruttovinstmarginal på 25 % på Model 3, sa Moody's. För närvarande bruttovinst på $42, 000 Model 3 är "materiellt" under 25 %, enligt Moody's.
"För att uppnå detta marginalmål kommer företaget att behöva genomföra betydande minskningar av fasta och rörliga kostnader förknippade med fordonet, " Moody's wrote. "We expect that it will be a major challenge for Tesla to aggressively increase production/deliveries, shift the product mix toward the $42, 000 price level, and simultaneously lower costs enough to achieve the 25% gross margin target."
Tesla, Moody's skrev, has no sustainable technical advantage over competitors. "Essentially all of the technologies incorporated in Tesla vehicles (or some similarly effective alternative technologies) will largely be available to competitors, " according to Moody's.
The Palo Alto, California-based Tesla lost $702.1 million in the first quarter, among its worst quarters in two years. Sales tumbled 31% in the period. Musk predicted another loss in the second quarter but said Tesla would be profitable again by the third quarter.
The surprisingly large loss followed the company's first back to back quarters of profitability.
Tesla has lost more than $6 billion since setting out to revolutionize the auto industry. Musk expects that future profits will be driven by rising sales and the arrival of autonomous vehicles dedicated to a new ride-hailing service.
Shares of Tesla Inc. rose 4.3 percent to $254.58 in Friday afternoon trading. They are down over 23% so far this year.
© 2019 Associated Press. Alla rättigheter förbehållna.
