Genom att lossa en del av sin lastbilsenhet Traton, som inkluderar varumärkena Man och Scania, VW hoppas kunna dämpa kostnaderna för sin övergång till el
Den tyska biljätten Volkswagen sa på torsdagen att de skulle sätta ett utgångspris på 27 euro (31 USD) per aktie när det flyter lastbilsdivisionen Traton, i den lägre delen av sina tidigare ambitioner.
VW kommer på fredag att erbjuda investerare i Frankfurt och Stockholm en andel på 11,5 procent i enheten, som samlar välkända märken MAN (Tyskland) och Skåne (Sverige) samt VW-märkta lastbilar som säljs i Sydamerika och Afrika.
Den förväntar sig att de 57,5 miljoner aktierna kommer att höja 1,55 miljarder euro och Traton, som hade varit helägt av det Wolfsburg-baserade moderbolaget, kommer att värderas till 13,5 miljarder euro.
"Vi har fått investerarnas förtroende och vi kommer att arbeta mycket hårt för att bygga vidare på det förtroendet, " Traton CFO Christian Schulz i ett uttalande.
Han tillade att flyttningen "i den nuvarande marknadsmiljön, trots volatiliteten, visar att Traton har rätt".
Den stora svenska pensionsfonden AMF har redan förbundit sig att köpa 200 miljoner euro i aktier, Volkswagen har tidigare sagt.
Traton sålde cirka 233, 000 fordon under 2018, med sina 81, 000 anställda som inbringar nästan 26 miljarder euro i intäkter.
Medan aktiekursen och företagsvärderingen ligger i den nedre delen av det intervall som VW citerade för bara två veckor sedan, börsintroduktionen bör vara en av de största börsintroduktionerna (IPO) i Europa i år och kan komma att hamna i Tysklands topp 10 genom tiderna.
Men det kommer att förbli långt under 2018 års högsta börsintroduktion, Siemens medicintekniska division Healthineers, som samlade in 4,2 miljarder euro.
VW hade ursprungligen planerat att börsintroduktionen skulle ske i april, men tillkännagav i mars att det skulle vänta då marknadsförhållandena såg ogynnsamma ut.
Vad mer, det har minskat storleken på insatsen som erbjuds, från ett förstahandsförvärv på 25 procent som syftar till att höja upp till sex miljarder euro.
Fredagens kontantinfusion kommer att hjälpa moderbolaget att dämpa kostnaderna för de massiva investeringar som behövs när det går över till eldrift i lättare fordon.
Flytningen kan också vara ett första steg mot att förenkla den vidsträckta gruppen med 640, 000 anställda.
© 2019 AFP
