Fiat Chrysler och franska PSA Peugeot sa på torsdagen att de har kommit överens om att gå samman för att skapa världens fjärde största biltillverkare med tillräckligt stor skala för att möta stora förändringar i branschen. inklusive ett lopp för att utveckla elbilar och förarlös teknik.

Italiensk-amerikanska Fiat Chrysler har ett starkt fotavtryck i Nordamerika, där den gör minst två tredjedelar av sin vinst, medan Peugeot är den näst största biltillverkaren i Europa.

Båda släpar i Kina, dock, trots medverkan av Peugeots kinesiska aktieägare, Dongfeng. Och de håller på att komma ikapp med att utveckla elfordon, vilket är dyrt och anses nödvändigt eftersom regeringar inför hårdare utsläppsgränser.

Affären skulle försöka slå samman resurser och få styrka i skala.

Det sammanslagna företaget skulle vara värt 50 miljarder dollar, med intäkter på 170 miljarder euro (189 miljarder dollar). Det skulle producera 8,7 miljoner bilar per år – precis bakom Toyota, Volkswagen och Renault-Nissan alliansen, som gör över 10 miljoner vardera.

Fiat Chrysler-aktien handlades upp med 9 % till 14 euro i Milano, medan PSA Peugeot-aktien sjönk 3,2 % till 22,84 euro.

Philippe Houchois, en analytiker på analysföretaget Jeffries, kallade avtalet "den mest logiska och attraktiva kombinationen inom bilar."

Medan de två sidorna har kallat affären en 50-50 fusion, Houchois uppskattade att Peugeot betalar en rejäl premie på 32 % för att ta kontroll över Fiat Chrysler.

Peugeots vd Carlos Taveres blir vd, och han kommer att inneha den 11:e platsen på den annars jämnt fördelade styrelsen. Fiat Chrysler, under tiden, har sett sina resultat sjunka, redovisade på torsdagen en förlust för tredje kvartalet på grund av en svagare utveckling i Europa.

Fiat Chryslers ordförande, John Elkann, blir ordförande i det nya bolaget. Rollen som FCA:s nya VD, Mike Manley, är grumlig, dock. Manley, som ersatte den bortgångne Sergio Marchionne förra året, fick ingen titel, men kommer att ha en ospecificerad ledande befattningshavare.

Sammanslagningen förväntas ge besparingar på 3,7 miljarder euro (4 miljarder dollar), vilket biltillverkarna förväntar sig att uppnå utan några fabriksstängningar – en oro för fackföreningar i både Frankrike och Italien där biltillverkarna har mer överlappning.

Fiat Chryslers starkaste varumärken är Jeep-SUV:ar och Ram-lastbilar och man fokuserar på att återlansera sina premium- och lyxmärken, Alfa Romeo och Maserati, med fokus på hybridmotorer. Den tillverkar fortfarande mindre bilar under Fiat-tältet, främst för de europeiska och latinamerikanska marknaderna.

PSA Peugeot gör mestadels små, stadsvänliga bilar, familjesedaner och stadsjeepar under Peugeots namnskyltar, Citroen och Tyskland-baserade Opel, som man köpte 2017. Det är där företagen kan förvänta sig att ha mest överlappning.

"Denna konvergens ger betydande värde för alla intressenter och öppnar en ljus framtid för den kombinerade enheten, ", sa Tavares i ett uttalande.

Manley kallade det "en branschföränderlig kombination, " och noterade den långa historien av samarbete med Peugeot inom industrifordon i Europa.

Det sammanslagna företaget skulle kunna ta del av kostnaderna för att utveckla elbilar och autonom körning, bland annat, samt att spara på investeringar i fordonsplattformar.

Europeiska biltillverkare har letat efter fusioner och allianser i flera år för att dela FoU-kostnader och ta itu med frågan om överproduktion på kontinenten.

"Vi måste möta utmaningarna med elbilar och autonoma bilar. För att möta detta måste du ha mästare på världsnivå, "Frankrikes finansminister Bruno Le Maire sa på en presskonferens.

Den franska regeringen har en andel i Peugeot genom sin investeringsbank och bara fem månader förkastade ett liknande avtal mellan Fiat Chrysler och franska biltillverkaren Renault. Det fanns inga tecken på motstånd mot denna affär, bortom oro för jobb.

Le Maire vill också att den nya gruppen ska bidra till att skapa en europeisk industri för elbatterier, något som den franska regeringen har drivit på för att säkerställa att europeiska biltillverkare kan minska sitt beroende av amerikansk och asiatisk batteriteknik.

Den franska statliga investeringsbanken har för närvarande en plats i PSA:s styrelse; Le Maire avböjde att svara på en presskonferens om det skulle behållas.

Italiens premiärminister, Giuseppe Conte, säger att han skulle välkomna alla fusionsavtal som förbättrar produktiviteten för italienska anläggningar, garanterar jobb och bevarar investeringar.

Fiat Chrysler är en av Italiens största privata arbetsgivare, med nästan 60, 000 arbetare. Företaget har lovat att investera kraftigt i nya motorer och modeller i Italien för att bättre utnyttja sina fabriker.

På grund av överlappningen i europeisk verksamhet och produkt, det finns en oro bland fackföreningarna för att minska antalet jobb, även om företagen har lovat att inte stänga några anläggningar.

Det nya företaget skulle fortsätta att ha kontor i Frankrike, Italien och USA, och aktier skulle handlas i alla tre länderna. Moderbolaget skulle vara baserat i Nederländerna, som för närvarande är fallet med Fiat Chrysler.

Båda företagen har ett starkt aktieägardeltagande från grundarfamiljerna – Peugeots i Frankrike och arvingarna till Agnelli-familjen i Italien, representerad av Elkann.

Som en del av avtalet, de största aktieägarna – Peugeots, Agnelli familjens investeringsarm Exor, såväl som den kinesiska investeraren Dongfeng och den franska statliga investeringsbanken — kommer överens om att behålla sina andelar i sju år. Det enda undantaget är att Peugeots kunde öka sin andel med upp till 2,5 % under de första tre åren genom att köpa aktier från Dongfeng och den franska investeringsbanken.

Nästa steg i affären förväntas vara ett undertecknande av ett samförståndsavtal, som kan komma före årets slut.

© 2019 The Associated Press. Alla rättigheter förbehållna.