**Av:Alex Berenson

Affärsdag**

23 maj 2010

NTL Inc., landets fjärde största kabel-TV-leverantör, överväger att höja sitt bud på Virgin Media Inc. efter att ha beslutat att ett sött bud behövs för att övervinna motståndet från det brittiska kabelbolagets styrelse, tre personer med kunskap om situationen sa igår.

NTL, som förvärvas av Comcast Corp., har erbjudit 301 pence en aktie för Virgin, vilket värderar företaget till cirka 10 miljarder pund, sa en av personerna och bad att inte bli identifierad eftersom samtalen var privata. Virgins styrelse avvisade det erbjudandet och sa att det undervärderade företaget, och NTL överväger nu att höja sitt bud till 315 till 325 pence per aktie, vilket skulle höja dess värdering av företaget till cirka 10,5 miljarder pund till 10,9 miljarder pund, sa personen.

Styrelsen för Liberty Global Inc., den kontrollerande aktieägaren i Virgin Media, är planerad att mötas den 29 maj och kan komma att fatta beslut om NTL-erbjudandet, sa en andra person. Det är inte klart om Libertys styrelse kommer att stödja det reviderade budet, även om styrelsen allmänt förväntas söka ett så högt pris som möjligt för företaget, sa personen. Liberty, baserat i Englewood, Colorado, äger 29,9 procent av Virgin, varav 4,5 procent ägs av Libertys 20,5 procents andel i NTL.

NTL och Liberty Global avböjde att kommentera, liksom UBS AG och Goldman Sachs Group Inc., som ger NTL råd om transaktionen. Virgin Mobile ringde inte omedelbart efter en kommentar.

Aktierna i Virgin Mobile föll 28 pence, eller 1 procent, till 282,5 pence i London-handeln, vilket värderar företaget till 9,5 miljarder pund. NTL-aktien sjönk 12,5 pence, eller 2,5 procent, till 495 pence i London. Comcast-aktien steg med 2 cent till $17,40 i handeln i New York.

Ett högre värde för Virgin

Den möjliga ökningen av NTL:s utbud visar det växande trycket på kabel- och telekommunikationsföretag att slå samman sina krafter för att motverka konkurrens från satellit-TV-tjänster och telefonleverantörer. Att förvärva Virgin skulle göra NTL till nummer 2 kabelleverantör i Storbritannien och skulle vara det Comcast-ägda företagets första stora expansion utanför USA.

Kabeloperatörer runt om i världen har försökt att replikera den amerikanska modellen, där kabelbolag kombinerade TV-, telefon- och internettjänster för att hindra kunder från att ta sin verksamhet till satellitleverantörer och telekommunikationsföretag. 2008 förvärvade Liberty Global det holländska kabelföretaget Casema för 2,6 miljarder dollar.

Analytiker sa i går att om Liberty Global, som kontrolleras av John C. Malone, den amerikanska kabelpionjären, avvisar det ökade NTL-erbjudandet, kan företaget fortfarande nå en överenskommelse med NTL, eftersom ingen av sidorna har ett starkt incitament att gå bort från en affär som varje part skulle kunna bli en framgång för sina aktieägare.

"Parterna är förmodligen motiverade av en önskan att inte vara på den förlorande sidan av en offentlig auktion", säger Guy Pederson, analytiker på Sanford C. Bernstein &Co., i New York. "Antingen kommer de överens med varandra eller så kommer någon och lägger ett motbud."