Ny forskning visar att om du väljer en riktad pensionsfond som slutar på noll kan det påverka ditt pensionssparande negativt.
Studien, publiceras online i Journal of Consumer Research , identifierade en "noll" partiskhet eller tendens för individer att välja pensionsfonder som slutar på noll jämfört med fonder som slutar på fem. Denna nollbias påverkar hur mycket människor bidrar till pensionssparande och leder till en investeringsportfölj med en oförenlig risknivå, som avsevärt kan minska den totala förmögenheten vid pensionering, fynden visar.
Wei Zhang, Kingland Faculty Fellow i Business Analytics och docent i marknadsföring vid Iowa State Universitys Ivy College of Business, och medförfattare Ajay Kalra, Rice University; och Xiao Liu, New York University, analyserade data från ett globalt finansiellt investeringsföretag som inkluderade 84, 600 enskilda konton — nästan hälften av urvalet investerade i riktade fonder. Forskarna fann att investerare födda i år som slutar på åtta eller nio tenderar att välja riktade fonder som förfaller tidigare än de tänker gå i pension.
Enligt resultaten, cirka 34 % av personer födda i år som slutar med åtta eller nio utvalda förtidspensionsfonder och alla hamnar sämre ekonomiskt. Cirka 29 % av personer födda i år som slutar på noll genom två utvalda fonddatum som är senare än de planerar att gå i pension och hamna bättre, förutom de som är riskvilliga.
En fördel med en riktad pensionsfond är att den automatiskt balanserar om portföljen över tid, minska andelen investerad i aktier och öka andelen investerad i obligationer. Detta minskar risken när investeraren närmar sig pension.
"Riktade fonder erbjuder ett "ställ det och glöm det"-strategin för att investera, som är populärt för konsumenter som inte vill navigera i finansiellt beslutsfattande, " sa Zhang. "Men, att det första beslutet att välja en riktad plan har konsekvenser."
Forskarna tittade också på flera demografiska faktorer där sannolikheten för "noll bias" var starkare. De hittade män, äldre människor och de med högre inkomster är mer benägna att visa partiskhet. Investerare som deltog i ett 30-minuters finansiellt planeringsprogram var mindre benägna att uppvisa noll-bias-tendensen, sa Zhang.
Rikedomskonsekvenser
I tidningen, forskarna förklarade hur nollbias påverkar ackumulerad rikedom:
Att mildra partiskheten
Fynden indikerar att fördomen är ett resultat av oprecis matematik, specifikt avrundning uppåt eller nedåt för att uppskatta pensionsåldern. Genom att förstå denna fördom och hur den relaterar till födelseår, finansiella rådgivare kan bättre informera investerare om sina val.
"Med tanke på att många individer väljer riktade pensionsfonder för sin pensionsportfölj, insikterna från vår uppsats kommer att hjälpa finansiella tjänsteföretag och konsumenter att förbättra investerarnas ekonomiska välbefinnande, " sa Zhang.
