Hushåll med lägre inkomster som fick bolån genom statliga bolåneprogram till överkomliga priser var mindre benägna att ställa in eller utesluta än liknande hushåll som fick konventionell finansiering, fann en nationell studie.

Forskare undersökte resultaten av program för husägande som administreras av Housing Finance Agencies (HFAs), som är statligt chartrade byråer som är verksamma i alla 50 stater som arbetar för att tillhandahålla bostäder till överkomliga priser till låg- och medelinkomsthushåll.

Studien av 140, 000 hushåll visade att HFA-låntagare hade en 29 procent lägre risk för fallissemang och en 32 procent lägre risk för utestängning än liknande hushåll som de matchades med som inte fick lån via HFA. Inom de första två åren efter stängning av bostaden, detta översätts till drygt 2 procentenheters minskning av fallissemanget på 8 procent.

Förvånande, det var inte själva lånestrukturen – som de lägre räntorna som erbjuds HFA-kunder – som var den främsta drivkraften till deras bättre prestanda, sa Stephanie Moulton, huvudförfattare till studien och docent vid Ohio State Universitys Glenn College of Public Affairs.

Det hade att göra med de stödjande tjänsterna som HFA tillhandahållit kunder, inklusive direkt låneservice och bostadsköparutbildning och rådgivning.

"Det har pratats mycket om att var du får ditt lån spelar ingen roll - du måste bara få ett bra lån, " sa Moulton.

"Men åtminstone med dessa låginkomsttagare, det verkar spela någon roll var de får sina lån."

Moulton genomförde studien med Eric Hembre från University of Illinois-Chicago och Matthew Record från San Jose State University. Deras resultat publicerades nyligen online i Journal of Policy Analysis and Management .

Forskarna använde data från Fannie Mae, den statligt sponsrade bolånefinansiären, på 30 år, Fasträntelån för småhus från hela landet som uppstod mellan 2005 och 2014.

Forskarna matchade 70, 000 hushåll som fått HFA-bolån med liknande hushåll i samma geografiska område med jämförbar inkomst, kreditera, och andra egenskaper men som fick sina bolån via den privata marknaden.

"Trots deras rapporterade överlägsna prestation, det hade inte gjorts några rigorösa studier som jämförde HFA-inteckningar med lån från liknande låntagare, " Sa Moulton. "Det var vad vi försökte göra här."

Det faktum att HFA-låntagare hade lägre fallissemang och utestängning tyder på stora effekter på lokala ekonomier, fann forskarna.

Genom att tillämpa resultaten av studien på 800, 000 HFA-lån som härrörde mellan 2005 och 2014 tyder på att det skulle ha varit 53, 000 fler standardinställningar och 33, 000 fler utmätningar hade dessa lån kommit från privata långivare.

Det motsvarar upp till 232 miljoner USD i sparade lokala kostnader, sa Moulton.

"Det är en betydande fördel för samhällen som drabbats hårt av bostadskrisen under tiden för vår studie, " Hon sa.

Forskarna identifierade två sätt att HFA hjälpte konsumenter. En var de strukturella egenskaperna hos själva lånen, inklusive lägre räntor. Men det motsvarar bara cirka 5,5 procents minskning av betalningsanmärkningar på bolån. Specifika typer av handpenningsstöd och att ha lån från banker snarare än tredjepartsupphovsmän hjälpte också HFA-låntagare.

Den andra typen av påverkan kom från HFA:ers serviceleveranspraxis, sa Moulton. Varje delstats HFA betjänar sina lån på olika sätt, så forskarna kunde undersöka förändringar i praxis över tid och mellan HFAs för att se vilka som var mest framgångsrika.

Vissa stater kräver utbildning och rådgivning för bostadsköpare, som hjälpte HFA-låntagare. "Vissa stater matchar dig med en rådgivare som du kan kontakta även efter köpet om du stöter på problem. Det hjälper mycket, " Hon sa.

I några av de statliga HFA som intervjuades för studien, till exempel, kuratorer kontaktar låntagare så fort de missar en betalning för att se vad som händer, sa Moulton. I kontrast, de flesta privata serviceföretag väntar tills bolåneinnehavarna är 60 dagar efter, då kan det bli svårare att hjälpa husägarna.

"De HFA som bygger in dessa kommunikationskanaler betyder att när något går fel, det är mer sannolikt att snabba åtgärder kan göra att låntagare inte hamnar i spiral till utestängning, " sa Moulton.

Dessa resultat tyder på att regeringen kan ha en betydande inverkan på att hjälpa hushåll med låga och medelhöga inkomster att ha råd med och behålla sina egna hem, Hon sa.

"Dessa HFAs utnyttjar fortfarande den privata marknaden för att få lånen. Men de har en viktig roll i att leverera tjänster som ser till att dessa hushåll med lägre inkomster får den hjälp de behöver för att lyckas."