Ny forskning från experter vid George Washington University och finansierad av Alliance for Lifetime Income's Retirement Income Institute visar en nära koppling mellan äldre amerikaners beslut att köpa livränta och fyra faktorer – finansiell kunskap, belånade tillgångar, skuldförbindelser, och likviditetsbegränsningar.

Delas för första gången i en ny tidning, Undersöker hindren för livränta för äldre amerikaner, dessa fynd ger betydande nya insikter för att hjälpa till att lösa det som ekonomer har kallat "livräntepusslet" – det ekonomiskt irrationella underutnyttjandet av livränta som skulle kunna ge större pensionssäkerhet till miljontals amerikaner.

"Enkla ekonomiska modeller hävdar att livräntor är fördelaktiga för nästan alla pensionärer, säger Annamaria Lusardi, Akademisk chef för Global Financial Literacy Excellence Center vid GW School of Business och universitetsprofessor i ekonomi och redovisning vid GW. "Men vad vår senaste forskning visar är att högre skuldnivåer, mindre tillgång till likviditet och brist på grundläggande ekonomiska kunskaper kan leda till dåligt beslutsfattande när det gäller planering av pensionsinkomster. För pensionsbranschen, att lösa livräntapusslet måste börja med ekonomisk utbildning."

Lusardi skrev tidningen tillsammans med Andrea Hasler, en biträdande forskningsprofessor i finansiell kompetens vid GFLEC, och Hallie Davis, en senior forskarassistent vid GFLEC.

Resultaten – som undersökte data från förtidspensionärer (åldrar 40–61) och pensionärer (62 och äldre) i FINRA Foundations 2018 National Financial Capability Study – tyder på att finansiell kunskap också kan leda till förbättrad annuitetsutnyttjandegrad genom att förbättra individer ' penninghanteringsmetoder som kan resultera i ökad tillgång till likviditet.

Låga nivåer av personlig ekonomisk läskunnighet indikerar att vissa individer kan sakna den nödvändiga kunskapen för att förstå de fördelar livränta kan ge som en del av en holistisk pensionsplan. Och även om finansiell kunskap ökar med åldern, Läs- och skrivkunnighetsgraden har varit avsevärt låg i alla åldersgrupper. Mindre än hälften av de tillfrågade kunde korrekt svara på grundläggande ekonomiska frågor om räntor, inflation och riskspridning. Dessutom, individer i båda grupperna kämpade mest med att förstå risker, vilket är en kritisk faktor när man överväger fördelarna med livränta.

Att förstå finansiella strategier är nyckeln till att utveckla en framgångsrik pensionsplan. Beslutsfattare, ekonomer, arbetsgivare och akademiska institutioner måste prioritera och investera i finansiell utbildning så att konsumenterna till fullo kan förstå dessa grundläggande finansiella koncept och kan fatta bättre informerade beslut om pensionsplanering och sparande. Dessutom, eftersom många arbetsgivare inte längre erbjuder traditionella pensionsplaner, det är ännu viktigare att arbetsgivare tar på sig en större roll i att hjälpa till att utbilda sina anställda genom att erbjuda mer finansiell utbildningsinformation om ämnen som skulder och likviditet, efterfrågan som observerades i denna forskning.

"Summen är att smarta rådgivare använder och rekommenderar livränta för att skydda sina kunders pensionering, " säger Jason Fichtner, senior fellow för Alliance for Lifetime Incomes Pensionsinkomstinstitut. "Även om forskningen tyder på att du bör vara beredd att förse människor med saker som skuld- och likviditetsutbildning, om du vill ha ett framgångsrikt samtal om optimal och holistisk pensionsinkomstplanering, det måste involvera livräntor."