Det indiska konglomeratet Reliance Industries sa på fredagen att det integrerar sin musikapp med branschledaren Saavn i en affär på 1 miljard dollar som visar på de stora förhoppningarna om streaming på miljardmarknaden.

Beroende, ett företag med innehav från olja till telekom som drivs av Indiens rikaste person Mukesh Ambani, sa att det skulle pumpa in 100 miljoner dollar i den kombinerade plattformen, en femtedel av det omedelbart, i hopp om att göra det till "en av de största streamingtjänsterna i världen."

Reliance sa att den integrerade sin egen musikapp, Jio musik, med Saavn och att den sammanslagna enheten skulle vara värd 1 miljard dollar.

Saavn, baserad i New York, har försökt utnyttja aptiten för musik av tekniskt kunniga indier genom att erbjuda en stor katalog med låtar på 15 språk.

Men som många streamingappar inklusive globalledaren Spotify, Saavn har kämpat för att vända snabb tillväxt till vinst. Den sa förra året att den hade 22 miljoner månatliga användare, en bit av potentialen i Indien.

Ett gemensamt uttalande specificerade inte hur den gemensamma plattformen skulle märkas men sa att den skulle bevara en av Saavns nyckelattraktioner – originalinnehåll av artister från subkontinenten.

"För nästan 10 år sedan, vi hade en vision att bygga en uppkopplad musikplattform, tillägnad sydasiatisk kultur över hela världen, " Rishi Malhotra, medgrundare och VD för Saavn, sa i ett uttalande.

"Vår anpassning med Reliance gör det möjligt för oss att skapa en av de största, snabbast växande och mest kapabla medieplattformar i världen, " han sa.

Som en del av affären, Reliance kommer att ta en andel i Saavn för 104 miljoner dollar medan Malhotra och hans två medgrundare kommer att behålla sina ledarposter.

Befintliga intressenter i Saavn inkluderar den tyska mediejätten Bertelsmann och den amerikanska investeraren Liberty Media.

Streaming har snabbt förändrat musikbranschen runt om i världen genom att tillhandahålla obegränsade, on-demand låtar online.

Reliances avtal med Saavn kommer mitt i förväntningarna på att Spotify snart kommer att lanseras i Indien, med rapporter om att det svenska företaget har lokaliserat kontorslokaler och anställt nyckelpersoner.

© 2018 AFP