Köpa ett nytt kreditkort? MIT Sloan finansprofessor Antoinette Schoar har några råd:Läs det finstilta, eller åtminstone Schumer-lådan. Och dubbelkolla att din finansiella rådgivare ser till ditt välbefinnande.

Varför det är viktigt för ditt arbete att investera i analytisk infrastruktur

"Intellektuellt och ur ett vetenskapligt perspektiv, Jag har alltid varit väldigt intresserad av att förstå hur människors psykologi och beteende påverkar alla beslut och val de gör, och det är väldigt spännande inom ekonomi och finans nuförtiden att vi försöker modellera de mänskliga besluten mycket mer realistiskt och mycket mer holistiskt än någonsin tidigare. Och den stora data som vi har nu som ger oss så många dimensioner av vad människor gör tillåter oss också att göra det.

"Just nu pågår ett enormt råttrace där alla finansiella tjänsteföretag, och företag i allmänhet, försöker nu verkligen komma ikapp med att bygga interna team, att bygga upp denna analytiska förmåga, att bryta data och att konkurrera på alla dessa dimensioner.

"Jag tror att det å ena sidan faktiskt betyder att produkterna blir mer och mer skräddarsydda efter våra behov, vilket är bra, höger?"

Data som betyder något

"Vad vi tycktes hitta i vår studie är att erbjudandena [kreditkort] som erbjuds till mindre utbildade människor i sin prissättning är mycket mer beroende av dessa extra avgifter. Förseningsavgifter, över gränsavgifter, kanske standard APR som slår på när du har haft en standard. Medan människor som är mer utbildade, deras kort verkar förlita sig mycket mer på de ganska enkla funktionerna, som om de betalar en årsavgift, och de betalar en ränta, men de förlitar sig mycket mindre på dessa förseningsavgifter och övergränsavgifter.

"Vi särskiljde eller jämförde finansiella rådgivare som är vad som kallas förtroendestandardrådgivare, så de följer en regel om förtroendenormer som innebär att de måste sätta sin klients intresse först. Och vi jämförde dem med rådgivare som egentligen bara är mäklare. Och mäklare i USA behöver bara följa en regel som tvingar dem att inte lura kunden, men det är väldigt lågt om man tänker efter, höger? Och så fann vi faktiskt att de förtroendenormsrådgivarna gav bättre råd än mäklarna."

Vad ska du fokusera på i framtiden?

"Ju fler företag kan modellera våra beteendefördomar, ju mer de kan använda dem för att ta ut hyror från oss eller fånga oss i ögonblick när vi är ouppmärksamma eller när vi inte nödvändigtvis är tillräckligt fokuserade på att välja rätt kreditkort, rätt bolån, eller någon av dessa produkter."