Islands förlustbringande flygbolag WOW Air sa att det pågick förhandlingar om att omstrukturera sin skuld efter att Icelandair avslutade korta förhandlingar som syftade till att köpa en andel i flygbolaget utan krusiduller.

"Icelandair Group har beslutat att dess eventuella engagemang i WOW Airs verksamhet ... inte kommer att förverkligas. Därför, alla diskussioner mellan parterna har ställts in, ", stod det i ett uttalande sent på söndagen, bara dagar efter att samtalen inleddes förra veckan.

Icelandairs vd Bogi Nils Bogason sa till tidningen Frettabladid att "den finansiella situationen och verksamheten var sådan att vi inte såg någon anledning att fortsätta" samtalen.

"Vi sökte ett långsiktigt engagemang, inte bara ett sätt att lösa de kortsiktiga problemen. När vi började undersöka fallet och möjliga scenarier, vi bestämde oss för att avsluta samtalen."

Senare, WOW sa att "en majoritet av WOW Airs obligationsinnehavare och andra borgenärer till WOW Air är i förväg för diskussioner i syfte att nå en överenskommelse om en frivillig omstrukturering."

Det inkluderade "ett avtal om att konvertera nuvarande skuld till eget kapital" för att finansiera "företaget mot långsiktig hållbarhet."

Enligt Frettabladid, WOW Air är enligt uppgift i behov av 42 miljoner dollar för att rädda företaget.

WOW har kämpat på ett tag nu.

Det är andra gången Icelandair har lagt ner sina planer på att köpa flygbolaget. Den första var i november 2018.

Förra veckan, Indigo Partners, en private equity-koncern som äger andelar i flera lågprisflygbolag inklusive Frontier Airlines i USA, drog sig också ur en preliminär affär för att förvärva 49 procent av WOW.

Grundades 2011, WOW utnyttjade Islands läge mitt i Nordatlanten för att erbjuda en lågkostnadstjänst mellan Europa och Nordamerika samt utnyttja en turistboom till vulkanön.

Dock, det privatägda flygbolaget redovisade en förlust före skatt på nästan 42 miljoner dollar för de första nio månaderna 2018.

Det har nyligen genomgått en omfattande omstrukturering, minska sin flotta från 20 till 11 flygplan, eliminera flera destinationer, inklusive de till USA, och minska 111 heltidstjänster.

WOW transporterar mer än en tredjedel av de som reser till Island, och spelar en stor roll i landets viktiga turistsektor.

En rapport från en statlig arbetsgrupp sa att en WOW Air-konkurs skulle leda till en minskning av Islands bruttonationalprodukt, ett fall i kronans värde och stigande inflation.

© 2019 AFP