Konsumenter väljer regelbundet böcker, musik, resmål och andra aktiviteter baserade på rekommendationer från många människor på e-handel eller sociala medieplattformar.

En studie medförfattare av Andrei Kirilenko, Läsare i finans vid Cambridge Judge Business School, samt grundare av skolans centrum för finans, Teknik och reglering, utvecklar ett app-baserat modelleringsramverk för investerares urval av kryptotillgångar som stabila mynt och kryptovalutor baserat på en liknande typ av rekommendationssystem.

Studien publicerades i tidskriften Royal Society Open Science, och Andrei presenterade resultaten den 18 januari vid evenemanget CERF in the City som anordnades av Cambridge Endowment for Research in Finance (CERF) vid University of Cambridge i samarbete med CCLA. Det årliga evenemanget, hölls online i år, tillåter finansutövare att interagera med akademiska forskare.

"Plattformar eller appar från sådana företag som Amazon eller Tripadvisor fungerar som ett slags filtreringssystem baserat på tidigare rekommendationer, säger Andrei, vars forskning fokuserar på skärningspunkten mellan finans, teknik och reglering. "Studien utvidgar i princip detta koncept till kryptotillgångar, med kryptoappen som skräddarsyr rekommendationer efter individuella investerares preferenser och behov."

Denna nya modell för val av kryptotillgångar antar att kryptotillgångar kan karakteriseras av två nyckelegenskaper:säkerhet mot bedrägeri, missbruk och manipulation (baserat på tekniska aspekter) och stabilitet (baserat på styrning) i form av ett trovärdigt rätts- och regelverk.

Modellen simulerar sedan investerarnas optimala urvalsbeslut baserat på deras attityder till olika kryptotillgångsfunktioner såsom deras specifika kryptografiska teknologi, information om antagandetrenderna för kryptotillgångar, och förväntade ekonomiska fördelar med att använda sådana kryptotillgångar.

Baserat på dessa modelleringsscenarier, "vi kan förutsäga delmängden av de mest använda kryptotillgångarna och deras funktioner, ", säger studien.

En kryptotillgång har ingen fysisk form, men utfärdas, säljs eller överförs baserat på kryptografisk teknologi som delas via en elektronisk blockkedja (distributerad reskontra), och det har funnits tusentals kryptotillgångar sedan Bitcoins kryptovaluta utfärdades 2008. Dessa olika kryptotillgångar har olika elektroniska delningsprotokoll och andra tekniska funktioner, samt varierande styrningslösning som privat kontra öppen tillgång till reskontran.

Den nyutvecklade modellen fungerar genom att skapa en app som ger varje investerare ett par kryptotillgångar tillsammans med vissa egenskaper att jämföra när det gäller säkerhet och stabilitet. När investeraren lämnar in sin preferens för att adoptera en av de två tillgångarna, appen "ger en rekommendation om huruvida den föreslagna adoptionen är förnuftig med tanke på tillgångarnas väsentliga egenskaper, information om adoptionsval för alla andra investerare, och förväntade framtida ekonomiska fördelar med adoption."

Investerare fortsätter sedan att välja bland par av kryptotillgångar tills deras förväntade framtida ekonomiska fördelar inte längre kan förbättras – och dessa resultat utgör ramen för att avgöra vilka kryptotillgångar som sannolikt kommer att antas mest av investerare i framtiden.

Investerares val av kryptotillgångar kommer sannolikt att delas in i en av fyra kategorier:– hög säkerhet-hög stabilitet, låg säkerhet-hög stabilitet, hög säkerhet-låg stabilitet, och låg säkerhet-låg stabilitet – som appen associerar med vissa befintliga typer av kryptotillgångar. Till exempel, centralbanks digitala valutor är tillgångar med hög säkerhet och hög stabilitet; stablecoins anses vara låg säkerhet-hög stabilitet; kryptovalutor har hög säkerhet-låg stabilitet; och kryptotokens har låg säkerhet-låg stabilitet baserat på olika faktorer som beskrivs i studien.

Studien noterar att sådana funktioner och klassificeringar kan "dynamiskt utvecklas" över tiden beroende på händelser; till exempel, en tillgång som nu betraktas som låg säkerhet kan bli säkrare genom utbredd användning av investerare.

Studien är utformad för att ge en guide till vilka kryptotillgångar som kan bli mer utbredda med tiden. "Medan majoriteten av kryptotillgångar så småningom kommer att bli värdelösa, vissa skulle kunna bli adopterade tillräckligt brett för att säkerställa deras överlevnad, "studien säger, tillägger att ett mycket litet antal kryptotillgångar kan bli "föredragna tillgångar" som används av stora och små investerare för att lagra och överföra välstånd.

Studien, med titeln "En modell för det optimala urvalet av kryptotillgångar, " är medförfattare av Silvia Bartolucci från Department of Finance vid Imperial College Business School och UCL Center for Blockchain Technologies, och av Andrei Kirilenko från Cambridge Judge Business School.