I en idealisk värld, konsumenter fattar investerings- och monetära beslut baserat på fakta och grundlig undersökning av marknaderna, noggrann analys och vägledning från erfarna ekonomiska experter. Detta är inte alltid fallet.

En arbetsgrupp av beteendevetare inklusive Abigail Sussman, docent i marknadsföring vid University of Chicago Booth School of Business, visa i en ny uppsats att finansiella misstag inträffar när konsumenter misslyckas med att undersöka alla sina val när de fattar monetära beslut. Till exempel, många bostadsköpare jämför inte när de ansöker om ett bolån; de går helt enkelt med det första finansinstitutet de kontaktar.

Allt för ofta, individer "fokuserar på begränsade lokala avvägningar, istället för breda resultat, leder till ineffektiva utgifter, upplånings- och investeringsresultat, ", sa forskarna i tidningen.

Sociala sammanhang spelar också en roll. Individer kan se till de val andra gör för vägledning, och de kan vara motiverade att göra val delvis baserat på hur andra uppfattar deras beslut.

Förtroende är en annan faktor. Konsumenter har ibland antingen för stort förtroende för finansiella rådgivare, som kan motiveras av sina egna egenintressen, eller för lite tillit, vilket kan få dem att slänga iväg pengar på sparkonton med låg avkastning istället för att investera på aktiemarknaden. Under tiden, misstro mot institutioner och socialt stigma kan avskräcka människor från att kräva ekonomiska förmåner som de har rätt till, som välfärd, invaliditets- och arbetslöshetsförsäkringsersättning.

Dessa mindre än fantastiska pengaval bidrar till landets 14,5 biljoner dollar i hushållens skulder, som inkluderar konsumentbolån, kreditkortsskulder och andra lån.

Pappret, "Beteendeinformerad policy för hushållens ekonomiska beslutsfattande, " tillhandahåller lösningar som institutioner och arbetsgivare kan implementera för att hjälpa allmänheten att göra bättre ekonomiska val. Till exempel, de kan förbättra pensionsresultaten genom automatiska registreringar i 401(k)-planer, "vilket förenklar beslutet om huruvida man ska spara och förhindrar förhalning, "enligt tidningen.

Dessutom, den federala regeringen kan hjälpa individer att spara för kortsiktiga behov genom att påminna och uppmuntra skattebetalare från IRS med en historia av att ta emot återbetalningar att göra konkreta planer för att sätta in dessa pengar på sparkonton.

Att hantera personlig skuld av alla slag är ett annat stort område för förbättring, som "individer står inför svåra och kostsamma beslut när det gäller skulder, ", sa studien.

Kreditkortsföretag, till exempel, skulle kunna underlätta bättre beslutsfattande genom att tillhandahålla visualiseringsverktyg för att hjälpa konsumenter att se effekterna av sammansatt ränta. Kreditkortsinnehavare skulle också dra nytta av realtidsmeddelanden om just uppkomna avgifter och kommande och löpande avgifter.

Löndagslån, som konsumenter kanske inte kan betala tillbaka när de förfaller, skulle underlättas av följande:att låta arbetsgivarna tillhandahålla ett arbetsblad för att hjälpa konsumenterna att göra konkreta planer om snabb återbetalning av lån och uppmuntra åtminstone delvis återbetalning om full återbetalning inte kan göras.

När det gäller bolån, Consumer Financial Protection Bureau kan hjälpa individer att välja det bolån som är bäst för dem genom att samla in grundläggande information från potentiella låntagare och sedan tillhandahålla alternativ som fungerar bäst för en individs specifika ekonomiska scenario.

Studien ger också förslag för att förbättra förmånerna för låginkomsthushåll och förbättra skatteutfallet för individer.