Tänk dig att kunna låna pengar av främlingar, men utan potential att få tummarna brutna om du missar en betalning.

Det är (typ av) konceptet bakom peer-to-peer-lån.

"Det utvecklades ursprungligen med hushåll som söker lån utan säkerhet och finansieras av andra hushåll. Det är allt det är:crowdsourcing av konsumentlån, sa William Bazley, biträdande professor i ekonomi vid University of Kansas.

I sin nya artikel, "De verkliga och sociala effekterna av onlineutlåning, "Bazley undersöker den nya industrin, analyserar data som avslöjar varför den här moderna metoden att låna ökar. Han vann nyligen priset för bästa papper om FinTech på Northern Finance Association-konferensen i Vancouver.

"När traditionell kredit blir knapp, till exempel när banker går samman eller det inträffar en naturkatastrof, att ha tillgång till dessa marknader och låneprodukter dämpar en del av minskningen av nya företagsetableringar, " sa Bazley.

Han förklarar hur dessa lån dämpar effekterna av traditionell kreditbrist genom att stödja småföretagstillväxt. Det finns också sociala konsekvenser. När konventionella kreditmarknader har friktioner – något som hindrar en handel från att genomföras smidigt – lider den ekonomiska vitaliteten, och brottsligheten ökar.

"I samhällen som kan låna på peer-to-peer-lånemarknader online, nedgången i den ekonomiska tillväxten är mindre allvarlig. Och brottsligheten dämpas också, " sa Bazley.

Den första peer-to-peer-utlåningen i USA dök upp 2006. Branschen sköt i höjden när bankerna vägrade att ge ut lån under finanskrisen 2007-2008. För närvarande, Lending Club och Prosper är de två mest framgångsrika av dessa företag.

Från och med 2016, de har fått omkring 100 miljarder dollar i personliga lån. Enligt en studie från Price Waterhouse Coopers, 2025 förväntas dessa marknader generera cirka 150 miljarder USD i volym per år.

Inställningen är enkel.

En långivare fyller i några formulär online, länka ett bankkonto eller en finansieringskälla för att bidra med pengar. Långivaren bestämmer också vilken typ av portfölj av lån de vill investera i, från lågrisk till högrisk. Plattformen hanterar lånebetalningar och inkasso, så den enskilde långivaren behöver aldrig jaga låntagaren.

De som lånar möter en mer vanligt komplicerad ansökan. De pengar som man kan tänkas komma åt kan läggas på personliga, företag, autorefinansiering eller patientlösningar.

Vad är för att förhindra lånehajar från att dra nytta av peer-to-peer-lån?

"Om vi ​​tittar på de individer som söker kredit på dessa plattformar, egenskaperna skiljer sig lite från, säga, avlöningsdagslån. Att delta, du behöver ett visst lägsta FICO-poäng, " sade Bazley om dataanalysföretaget Fair Isaac Corporation. "Du behöver också ett bankkonto. Det finns också tak för graden av ränta på sådana lån. De människor som sannolikt kommer att använda avlöningslån eller lånehajar kommer förmodligen inte att uppfylla vissa av dessa kvalifikationer."

Vanligtvis, denna typ av utlåning är inriktad på individer som konsoliderar andra högräntelån.

Han sa, "Räntan är cirka 13 procent, i genomsnitt, vilket vanligtvis är lägre än ett kreditkort eller en lånehaj. Löptiden är cirka tre till fem år. Målet med dessa plattformar är att hjälpa människor att refinansiera befintliga skulder med högre ränta, och sedan genom att betala av detta lån, de förbättrar faktiskt sina ekonomiska förhållanden framöver."

Som med alla nya monetära modeller, det finns potentiella fallgropar.

Det är oklart hur dessa lån kommer att prestera när ekonomin tar en nedgång. Också, marknadens sammansättning har förändrats under de senaste åren. Medan hushållen fortfarande lånar, Det finns nu institutionella aktörer som finansierar lån genom hedgefonder och förvaltade konton.

"Det finns en oro, självklart, de kanske har en bättre prismodell än andra hushåll, och det kan övergå till "gräddskumning, '" sa Bazley.

Bazley kom till KU i augusti efter att ha tagit sin doktorsexamen i finans från University of Miami. St. Louis-infödingens forskning fokuserar främst på hushållens ekonomi. Dock, han införlivar aspekter av beteendemässiga och sociala influenser och fintech till detta område.

"Vi är människor som fattar våra ekonomiska beslut, och kanske styrs vi av andra faktorer som inte är helt ekonomiskt fokuserade, " han sa.

På motsvarande sätt, Bazley är själv en investerare i peer-to-peer-lån. Han ser det som ett sätt att diversifiera sin egen portfölj samtidigt som han tillhandahåller en social service.

Kommer den här framväxande plattformen någonsin att lägga traditionell banksektor ur spel?

"Det kan vara det extrema, " han sa.

"Men vi ser kreditmarknader och bankinstitut förändras. Sammanslagningar och stängningar av filialer, och många finansiella transaktioner genomförs online. Detta har absolut långsiktiga konsekvenser."