HSE University ekonomer analyserade vilka banker som presterade bäst på den ryska marknaden från 2004 till 2015—stat, privat, eller utlandsägda sådana. De fann att under stabila ekonomiska och politiska perioder, utlandsägda banker tenderar att ta ledningen, under en krisperiod, som från 2008 till 2013, statsägda banker överträffade dem.

Empiriska studier har visat att effektivitet i banksektorn generellt sett korrelerar med ett lands ekonomiska tillväxt. En banks effektivitet påverkas av många faktorer, inklusive dess tillgångar och skuldstruktur, samt dess specialisering (hushållsdeposition, värdepapper, eller investment banking). Typen av ägande – offentligt eller privat – spelar också en roll. Vidare, beroende på den övergripande makroekonomiska miljön, privata eller statligt ägda banker kan prestera bättre. Det är första gången en sådan analys har genomförts i Ryssland.

Fokus för ledande banker är vinsteffektivitet. Statsägda banker, utöver operativa mål, även genomföra sociala mål, som att erbjuda reducerade bolån till militär personal eller andra berättigade förmånstagare.

När det gäller utländska privatägda banker, de går i allmänhet in på nya marknader med bara ett mål – vinstgenerering. Ryssland brukade vara ganska attraktivt i detta avseende, åtminstone från 2004 till 2009, då räntemarginalen var nästan fyra gånger högre än i Europa (8,02 % mot 2,24 %).

Andelen statsägda och utlandsägda banker i termer av totala tillgångar i banksektorn förändrades under 11 år, från 2004 till 2015. Enligt Bank of Russias uppgifter, denna andel ökade snabbt från 40 % 2004, till 52 % 2008, och 61,5 % 2015, respektive. Dessutom, andelen utlandsägda banker började på 7,3 % 2004 och klättrade till 18,7 % 2008. den globala finansiella härdsmältan påverkade dem hårdare än andra, och senast 2015, deras andel av tillgångarna sjönk till 13 %. På samma gång, andelen privatägda ryska banker minskade också avsevärt. Stående över 50 % 2004, deras andel sjönk under 30 % 2015.

Forskningsmetoder

Ekonomer vid HSE University analyserade rapporterade data från 240 banker, som, sammantaget, representerar 91 % av de totala banktillgångarna i Ryssland. De syftade till att identifiera faktorerna till varför avkastningen på tillgångar (ROA) för vissa banker föll efter den optimala nivån.

De "misstänkta" inkluderade bankernas ägande, samt de indikatorer som kännetecknar tillgångs- och skuldstrukturer och låneportföljernas riskprofiler. Forskarna analyserade andelen hushållsinlåning av totala inlåning, andelen hushållslån i bankernas låneportföljer, och andelen kreditförlustreserveringar av totala lån. Dessa särskilda indikatorer kan karakterisera en banks fokus och kreditrisknivå.

En banks vinsteffektivitet visar hur den förvaltar sina vinster. Som sådan, bristande effektivitet kan dyka upp i banktjänster, som kan vara för dyrt eller inte populärt bland bankens kunder.

"För att modellera vinstfunktion, vi förlitade oss på tre faktorer:arbetskraft, huvudstad, och inlåning. Vi trodde att för banker, inlåning är den viktigaste resursen, " förklarade Veronika Belousova, en av studiens författare, lägga till:"Vinstfunktionen inkluderade kostnaden för dessa resurser (kostnad för arbetskraft =personalkostnader/totala banktillgångar; kapitalkostnad =driftskostnader/anläggningstillgångar; kostnad för inlåning =ränta som betalas på inlåning/volym av insättningar). Dessutom, lån och värdepapper undersöktes som bankprodukter. ROA var en beroende variabel när det gäller denna funktion."

Förutom dessa indikatorer, forskarna övervägde flera ytterligare faktorer, såsom valutakurser, bankernas kapitaltäckning (som riskbuffert), deras plats och specialisering, och storleken på deras filialnät.

Vinstfunktionen modellerades för olika tidsperioder, med hänsyn till kriser som upplevts av den ryska ekonomin:d.v.s. 2004 års likviditetskris, den ekonomiska härdsmältan 2008-2010, och den geopolitiska krisen som startade våren 2014.

Resultat

Denna empiriska studie indikerar att de statligt ägda bankernas vinsteffektivitet under krisperioder var bättre än för privatägda banker. Forskarna noterar att detta fenomen, i samband med att statsägda banker har mer resurser, hjälpa dem att överträffa konkurrenterna när det gäller volymen av hushållslån, attrahera löneprojekt (t.ex. statligt ägda företag), och erbjuda betalningstjänster till sina företagskunder. Dessutom, statligt ägda banker kan minska andelen mindre lönsamma interbanklån.

Införandet av Rysslands insättningsförsäkringssystem och krisen 2004 tvingade många företag att överföra sina konton från privata till statsägda banker. Som ett resultat, den förra kunde inte konkurrera med den senare i prissättningen av sina tjänster, vilket resulterar i en minskning av långsiktiga och stabila finansieringskällor och, följaktligen, högre likviditetsrisker. Idag, statsägda banker leder i hushållslån (68,4 %) och företagslån (72,8 %), respektive. Vidare, Interbanklån har börjat ta en större andel i privatägda bankers låneportföljer.

Under de mer "fredliga" åren (från januari 2004 till juni 2008, och januari 2014 till oktober 2015) visade sig utlandsägda banker vara mer vinsteffektiva (d.v.s. deras ROA var närmare optimala) på den ryska marknaden. Forskarna tror att en av deras viktigaste fördelar är bättre förvaltningsmetoder, enligt instruktioner från deras moderinstitutioner. Detta gällde i stort sett alla verksamhetsområden, från rutinmässig standardisering av affärsprocesser och snabbare beslutsfattande, att införa ny teknik och förena riskbedömningsinstrument.

Dock, under krisen, från juli 2008 till december 2013, statligt ägda banker presterade bättre när det gäller vinsteffektivitet. Enligt forskarna, detta hände på grund av deras större kapitalstockar och förmåga att fylla på dem. "Denna situation är karakteristisk för länder där det finns fler monopol och statliga banker i ekonomin, ", avslutade författarna.