Kan man lära ut etik? Ny forskning tyder på ja, erbjuder den första stora urvalsstudien om hur regler och etikutbildning påverkar beteende och anställningsbeslut inom finanssektorn.

"Kan etik läras ut? Bevis från värdepappersprov och tjänstefel från investeringsrådgivare" kommer i Journal of Financial Economics från Zachary Kowaleski, biträdande professor i redovisning vid University of Notre Dame's Mendoza College of Business, tillsammans med Andrew Sutherland från MIT Sloan School of Management och Felix Vetter, doktorand vid London School of Economics.

"Skeptiker kritiserar ofta bristen på empiriska bevis som visar att etikutbildning fungerar, " Kowaleski säger. "En viktig barriär har varit svårigheter att observera både träning och efterföljande beteende. Vi övervinner denna barriär genom att använda en ändring av det etiska innehållet på ett kvalifikationsprov och en investeringsrådgivares uppgifter om felaktigt uppförande."

Forskarna studerade nästan 1,2 miljoner investeringsrådgivare och finansiella representanter som arbetade hos amerikanska mäklare mellan 2007 och 2017, med fokus på konsekvenserna av en 2010 års förändring av examen för investeringsrådgivare. Det året, täckningen flyttades från avsnittet om regler och etik till avsnittet om tekniskt material. Avsnittet om regler och etik omfattar tillåtna former av ersättning, krav på upplysningar och förbud mot oetiska affärsmetoder, medan det tekniska avsnittet täcker ämnen som kapitalmarknadsteori, investeringsinstrumentets egenskaper, nyckeltal och finansiell rapportering. Före bytet, regler och etikfrågor fick 80 procents vikt. Efter förändringen, de vägdes endast till 50 procent.

Författarna jämförde individer med liknande nuvarande arbetsgivare, platser, kvalifikationer och erfarenhet, men som tog olika versioner av provet.

De upptäckte att de som klarade det äldre provet som innehöll fler regler och etiktäckning var en fjärdedel mindre benägna att begå tjänstefel, inklusive uppenbara brott som bedrägeri, stöld eller bedrägeri. Detta avslöjar att provet förändrar individers uppfattning om acceptabelt beteende och inte bara deras medvetenhet om specifika regler.

Kowaleski konstaterar att det är förvånande att se en effekt.

"Beteendeetisk forskning visar att affärsmän ofta inte känner igen när de fattar etiska beslut, " säger han. "De närmar sig dessa beslut genom att väga kostnader och fördelar, och genom att använda känslor eller intuition."

Dessa resultat överensstämmer med att provet spelar en "primerande" roll, där tidig exponering för regler och etikmaterial förbereder individen för att bete sig lämpligt senare. De som klarar provet utan föregående tjänstefel tycks svara mest på mängden regler och etiskt material som omfattas av deras prov. De som redan ägnar sig åt tjänstefel, eller har tillbringat flera år inom värdepappersbranschen, svara minst eller inte alls.

Studien undersöker också vad som händer när personer med mer etikutbildning befinner sig omgivna av dåligt beteende, avslöjar att dessa individer är mer benägna att lämna sina jobb.

"Vi studerar denna effekt både över organisationer och inom Wells Fargo, under deras kontobedrägeriskandal, " Kowaleski förklarar. "Att de med mer etikutbildning är mer benägna att lämna organisationer som inte beter sig, tyder på företagskulturens självförstärkande natur."

Kowaleski studerar effekten av den institutionella miljön på beteendet. Han har tidigare arbetat i PwC:s revisionsverksamhet, och tjänstgjorde som ekonomisk forskare, studera mäklar- och återförsäljarrevisioner, vid redovisningsnämnden för publika bolag.