Forskare vid SUSU School of Economics and Management, tillsammans med utländska kollegor, har analyserat rollerna för olika grupper av råvaror i en traditionell portfölj av aktier. Ekonomerna undersökte säkrings- och diversifieringsförmågan hos 21 råvaror för 49 internationella aktiemarknader som tillhör länder i olika stadier av ekonomisk utveckling. Resultaten av detta arbete kommer att hjälpa investerare att minimera riskerna i aktiemarknadstransaktioner. De publicerades i tidskriften Resurspolicy .

Säkra investeringar under en kris

Seid Javad Hussein Shahzad, senior forskare vid institutionen för redovisning, Analys och revision, Ph.D. inom finans, föreslog idén att undersöka aktiemarknaderna för råvaror i utvecklingsländerna för sina kollegor från Tyskland, Libanon, och Vietnam. Denna analys är särskilt relevant för länder vars ekonomier är starkt beroende av råvarupriser. Det är ingen hemlighet att i krissituationer på aktiemarknaden, investerare söker sätt att minimera risker i transaktioner, en process som kallas säkring. Till exempel, olja anses vara säker för att investera på aktiemarknaderna i utvecklingsländer som Ryssland.

"Det pågår en debatt om vilken roll olika typer av råvaror har i en traditionell aktieportfölj och den har intensifierats. På samma sätt, det finns en inventering av studier som undersöker säker tillflyktsort, säkring, och diversifieringsroller för råvaror för olika aktiemarknader (klassificerade baserat på deras utvecklingsstadium och även på deras nettohandelsexponering). Denna studie ger en genomgång av befintliga empiriska arbeten som belyser heterogenitet i resultat och ger en omfattande analys av dessa aspekter. Resultaten av eller studien kommer att göra det möjligt för investerare att objektivt bedöma situationen på aktiemarknaderna för råvaror i utvecklingsländerna, " förklarar Dr Shahzad.

Omfattande statistikanalys

Målet för ekonomer var att bevisa att inte bara traditionellt olja är ett prioriterat investeringsområde, men även andra varor. Resultaten av studien utmanade de specifika roller som tilldelats en viss vara för en specifik aktieinvestering. Dock, många andra varor, särskilt andra ädla och industriella metaller, är också säkra för investeringar på många globala aktiemarknader.

"Arbetet var främst inriktat på analys av biverkningar av volatilitet, volatilitet i tillgångspriser, under krisen. Jag planerar att arbeta med att studera indexet för det relativa beroendet av råvarupriser för att hitta nya idéer för investeringsvärlden, säger ekonomen.

Resultaten är användbara för enskilda investerare, institutionella investerare och beslutsfattare är oroade över den totala riskexponeringen för ekonomier som är starkt beroende för handel med oljeintäkter eller andra råvaror. Det är särskilt viktigt för marknadsaktörer inom utvecklade, framväxande och gränsöverskridande aktiemarknader som inte bara strävar efter att säkra tillgångar som kan mildra nedåtrisken på aktiemarknaderna, men också en säker tillflyktsort som kan kompensera den extrema nedåtrisken på aktiemarknaderna (d.v.s. nedåtrisken under stressperioder).