Forskare i Indien har analyserat finansiella data från kvartalet omedelbart före de första offentliga rapporterna om uppkomsten av ett nytt potentiellt dödligt coronavirus, nu identifierad som SARS-CoV-2, orsaken till covid-19. De har jämfört detta sista kvartal av året 2019 med det första kvartalet 2020 då viruset spred sig över världen och förklarades som en internationell pandemi.

Amalendu Bhunia från Department of Commerce vid University of Kalyani, och Soumya Ganguly från Department of Commerce vid Barrackpore Rastraguru Surendranath College båda i Västbengalen, Indien, har tittat på de dagliga tidsseriedata som erhållits från databasen "yahoo.finance" och tittat på åtta aktiemarknader. De använde olika statistiska verktyg, beskrivande statistik, GARCH-modellen, EGARCH-modellen, och TGARCH-modellen för att undersöka finansiell volatilitet omedelbart före och omedelbart efter erkännandet av viruset som ett stort hot mot människors hälsa. Teamet ger detaljer om sin studie i International Journal of Financial Services Management.

Teamet fann från sina beskrivande statistikresultat att tyska och indiska aktiekurser var de mest volatila och de i Storbritannien minst före covid-19. Under de första tre månaderna av covid-19-perioden, Aktiemarknaderna i Italien och Spanien var mer volatila än de i USA och Ryssland. Uppgifterna avslöjar också en hävstångseffekt tillsammans med volatilitet som leder till spridning från en aktiemarknad till en annan. Arbetet pekar på hur investerare kan säkerställa större motståndskraft i kölvattnet av dåliga nyheter på global skala.