Hongkongs flaggbolag Cathay Pacific sa på onsdagen att det kommer att köpa lågprisflygbolaget HK Express för mer än 600 miljoner USD när det går för att motverka konkurrensen från det ökande antalet lågprisbolag i regionen.

Flytten är dess första intåg i budgetsektorn och kommer att låta Cathay kontrollera tre av de fyra flygbolagen på en av Asiens mest trafikerade flygplatser i en tid av enorm tillväxt i regionens flygindustri.

Det kommer veckor efter att transportören sa att det hade svängt tillbaka till svart 2018 efter två år av förluster och kommer att hjälpa till att lindra oro efter ett pinsamt dataintrång som skadade företagets rykte och kan visa sig kostsamt.

"HK Express fångar ett unikt marknadssegment, ", sa Cathay i ett uttalande. "Detta representerar ett attraktivt och praktiskt sätt för Cathay Group att stödja den långsiktiga utvecklingen och tillväxten av vår flygverksamhet och att stärka konkurrenskraften för Hongkongs nav under en tid av intensiv regional konkurrens. "

Cathay kommer att stubba upp 4,93 miljarder HKD (628,15 miljoner USD) för flygbolaget i en affär som förväntas slutföras i december, enligt ett anmälningsmeddelande.

Företaget sa att det kommer att fortsätta att driva HK Express som ett "fristående flygbolag som använder lågprisbolagets affärsmodell".

"Transaktionen förväntas generera synergier eftersom Cathay Pacifics och HKEs verksamheter och affärsmodeller till stor del kompletterar varandra, " lade det till.

Cathay -aktierna steg nästan tre procent efter tillkännagivandet men drog sig senare tillbaka för att avsluta dagen med nästan 2,5 procent lägre till 13,34 HKD.

HK Express är stadens enda budgetbolag – en sektor som premiumfokuserade Cathay har kämpat för att tävla mot trots att rivaler som Singapore Airlines slog igenom för flera år sedan.

"Adjö till sin värsta tid"

Men analytikern Dickie Wong från Kingston Securities sa att de nu rättar till sin "brist".

"Jag tror att Cathay har sagt adjö till sin värsta tid när det förlorade pengar på bränslesäkringskontrakt, mötte en oklar affärsutsikt och konkurrens med lågprisflygbolag, " han lade till.

Wong sa att den sjunkande aktiekursen var "bara en normal återgång efter en ny vinst".

HK Express ägs av HNA Group, ett kämpande kinesiskt konglomerat som har försökt sänka sin skuldhög. Gruppen äger också Hong Kong Airlines, en annan Cathay-konkurrent som har hamnat i ekonomiska svårigheter de senaste månaderna.

HK Express flyger till flera regionala städer inklusive i Japan, Sydkorea, kinesiska fastlandet, Thailand och Vietnam.

Cathay har renoverat sin verksamhet efter att ha bokfört sina första förluster i åtta år 2016, avskedar mer än 600 arbetare och parerar utomeuropeiska kontor och besättningsstationer eftersom det möter hård konkurrens från budgetrivaler i Kina.

Det har också lagt till internationella rutter och bättre tjänster ombord i ett försök att konkurrera med välbärgade långdistansbolag från Mellanöstern.

Översynen verkar ha lönat sig. Tidigare denna månad meddelade Cathay Pacific en nettovinst på 2,35 miljarder HKD förra året, avsluta två på varandra följande årliga förluster.

Dock, ordförande John Slosar uttryckte oro över den amerikanska dollarns styrka, geopolitisk osäkerhet och globala handelsspänningar, vilket han sa skulle kunna dämpa efterfrågan på passagerare och last under det kommande året.

Det står också potentiellt inför en stor räkning efter att ha erkänt ett massivt dataintrång i oktober fem månader efter att hackare slutade med information från 9,4 miljoner kunder, inklusive några passnummer och kreditkortsuppgifter.

Den brittiska advokatbyrån SPG Law har redan inlett en grupptalan mot transportören på grund av överträdelsen för att hjälpa kunder att söka ersättning.

© 2019 AFP