Landets en gång blomstrande bilsektor-ses som en viktig barometer för den allmänna ekonomiska hälsan-är på långsam körfält, med en försäljningsnedgång för den tionde raka månaden i augusti
När Indiens finansminister Nirmala Sitharaman hävdade att millennials preferens för åkattappar bidrog till en smärtsam nedgång i bilförsäljningen, det utlöste en online -reaktion från rasande ungdomar.
De startade en kampanj med ironiska hashtags som #BoycottMillennials och #SayItLikeNirmalaTai förra veckan för att driva tillbaka mot äldre generationer som skyller dem på dagens problem i samhället.
Medan data visar att företag som Uber och Ola är populära bland yngre konsumenter som är mer bekväma med delad mobilitet och digitala trender, analytiker säger att bilindustrins problem går djupare än så - och det står inför allvarligare stötar på vägen.
Med en befolkning på 1,3 miljarder människor, Indien är världens fjärde största bilmarknad och en där ägande av ett fordon är lika mycket en statussymbol som ett transportmedel.
Men landets en gång blomstrande bilsektor-ses som en viktig barometer för den allmänna ekonomiska hälsan-är på långsam körfält, med en försäljningsnedgång för den tionde raka månaden i augusti.
"Minsta (prisade) bil som du kan få numera börjar från sex till sju lakhs ($ 8, 500 - $ 9, 800), ", säger universitetsstudenten Somya Saluja till AFP.
"Så det är mycket lättare att poola in snarare än att köpa en ny bil."
Även Indiens rikaste bankir, Uday Kotak, sa nyligen att hans son var bekvämare med att använda appar för att dela resor än att äga en bil.
Uber och Ola underlättar enligt uppgift cirka 3,65 miljoner dagliga turer
Uber och Ola underlättar enligt uppgift cirka 3,65 miljoner dagliga turer.
Fortfarande, Avanteum Advisors verkställande partner VG Ramakrishnan berättade för AFP att den främsta orsaken till minskningen av bilköp var ekonomisk.
"Jag tror att avmattningen främst beror på att konsumenternas förtroende är lågt och inkomsttillväxten verkligen har påverkats under de senaste åren, "sa han till AFP.
Indiens ekonomiska tillväxt dämpades för det femte raka kvartalet i april-juni för att nå sin svagaste takt på fem år.
Bankerna är också mer ovilliga att låna ut på grund av en likviditetskris som orsakades av nära kollaps för IL&FS för ett år sedan, en av Indiens största skuggbanker - finanshus som ansvarar för betydande konsumentlån.
Det finns också extra produktionskostnader som orsakas av nya regler som kräver att bilar uppfyller utsläpps- och säkerhetsstandarder, medan en skatt på 28 procent på varor och tjänster (GST) som infördes 2017 har dämpat efterfrågan, sa analytiker.
"Bilar blir alltmer överkomliga nu på grund av så många skatter, "Autoanalytiker Mahesh Bendre i Karvy Stock Broking sa till AFP.
"För att sätta saker i perspektiv, om du köper en bil i Indien, minst 40-45 procent av kostnaderna går till regeringen när det gäller skatter och registreringsavgifter och så vidare. "
När industrin - en stor arbetsgivare i Indien - bidrar med mer än sju procent till den totala BNP, den potentiella nedgången från en utökad inbromsning sänder chockvågor genom ekonomin
Uppmanar till skattesänkningar
Ett år sedan, Indien förträngde Tyskland för att bli världens fjärde största bilmarknad, efter att ha ökat den årliga försäljningstillväxten över sju procent i flera år.
Men den lovande tillväxtritten skriker till stopp, med personbilsförsäljning tumlade i år, inklusive en minskning med 41 procent förra månaden - det värsta sedan rekord började för mer än 20 år sedan.
Förutom personbilar, försäljning av nyttofordon, motorcyklar och skotrar har också slagits.
Med industrin - en stor arbetsgivare i Indien - som bidrar med mer än sju procent till den totala BNP och nästan hälften av tillverkningens BNP, den potentiella nedgången från en utökad inbromsning sänder chockvågor genom ekonomin.
Tillverkare minskar produktionen och skär jobb, som också påverkar närstående industrier som tillverkning av autokomponenter och återförsäljare, totalt cirka sju procent av Indiens totala arbetskraft, Sa Bendre.
"Hela ekosystemet är enormt - cirka 20 procent av befolkningen kan vara beroende av bilsektorn, " han lade till.
I ett försök att öka försäljningen har Sitharaman upphävt ett förbud mot att statliga avdelningar köper nya fordon, men biltillverkarna säger att hon måste göra mycket mer - till exempel att minska GST till 18 procent inför julen, traditionellt en stötfångare försäljningsperiod.
Med Indien hem till 22 av världens 30 mest förorenade städer, enligt Greenpeace, eventuella försäljningsincitament måste vara med i miljökrisen, Sa Ramakrishnan.
© 2019 AFP
