Någon som börjar bryta en kryptovaluta kort efter att den är noterad på börser kan potentiellt tjäna högre avkastning än genomsnittet. Men en spekulant som kommer in på marknaden strax efter att valutan är noterad kan potentiellt få lägre avkastning.

Det här är några av resultaten från en studie där datavetare uppskattade den potentiella lönsamheten för gruvdrift kontra spekulation för 18 kryptovalutor som inte är Bitcoin och Litecoin – kända under den allmänna etiketten altcoin. Datavetare visade också att avkastning från gruvdrift av en slumpmässig altcoin tenderar att vara mindre riskabelt att tjäna än avkastning från spekulationer.

"Det är också viktigt att påpeka att vi visar att Altcoin -marknaden är mycket volatil, oavsett om du gruvdrift eller spekulerar, sa Danny Huang, tidningens första författare, som tog sin Ph.D. i datavetenskap vid University of California San Diego och är nu postdoktor vid Princeton.

Forskare använde verkliga blockchain- och handelsdata för studien. De kom fram till dessa slutsatser genom att jämföra gruvdrift och spekulera för de 18 altcoins mot Bitcoin och Litecoin med alternativkostnad för att uppskatta potentiella vinster för gruvarbetare och spekulanter.

De designade också simuleringar för att uppskatta den dagliga avkastningen per 1 USD av investering, antingen genom gruvdrift eller spekulation, under olika förhållanden. De fann att i sju dagar, förväntad daglig avkastning varierade från 7 till 18 procent för gruvdrift och negativ 1 procent till positiv 0,5 procent för spekulation.

Forskarna presenterade sina resultat vid Financial Crypto 2018-konferensen 26 februari till 2 mars i Karibien.

För varje dollar som investeras i gruvdrift eller köp av ett mynt, forskare beräknade den potentiella avkastningen under olika förhållanden, såsom tidpunkten för marknadsinträde och hålla positioner. Medan vissa mynt erbjuder potential för spektakulära avkastning, många följer ett enkelt bubbla-och-krasch-scenario, vilket belyser de extrema riskerna - och potentiella vinster - på altcoin -marknader.

Digitala valutor har blomstrade de senaste åren, uppmuntrad av Bitcoins enorma framgång. Dessa blockkedjebaserade valutor är förknippade med några tusen till miljontals dollar i börsvärde.

"Altcoins har lockat entusiaster som kommer in på marknaden genom att bryta eller köpa dem, men riskerna och fördelarna kan potentiellt vara betydande, speciellt när marknaden är volatil, " sa Huang.