Företag som bryter mot lagar om värdepapper utan redovisning är mer benägna att senare bryta mot redovisningsregler.
Ny forskning publicerad i Journal of Business Finance &Accounting visar en koppling mellan bristande efterlevnad av värdepapperslagar – såsom insiderhandel, aktiemanipulation och tillhandahållande av falsk eller vilseledande information om värdepapper eller företagets verksamhet – och framtida överträdelser av allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP).
Teamet från Australian National University, Lancaster University och Sungkyunkwan University, Seoul, studerade amerikanska företag som ställdes inför verkställighetsåtgärder från Securities Exchange Commission (SEC) för att ha brutit mot icke-redovisningsrelaterade lagar.
Förutom att hitta ett större antal företag med bokföringsbrott till följd av brott mot värdepapperslagstiftningen, de fann också att företag som inte uppfyller kraven är mer benägna att rapportera flera redovisningsjusteringar, uppvisar allvarligare och mer systematiska problem.
Företag är mer benägna att bryta mot värdepapperslagar om de är större, yngre, presterar dåligt, och granskas av icke-stora revisorer.
"Vi fann att företag som bryter mot värdepapperslagar är mer benägna att fortsätta att bryta mot GAAP jämfört med företag utan icke-redovisningsöverträdelser, " sa rapportens medförfattare Dr. Xiu-Ye Zhang, vid Australian National University.
"Viktigt, när vi tittade på satserna för redovisningsjusteringar både före och efter överträdelsen, det var först efteråt som det förekom GAPP-överträdelser – vilket visar att när företag bryter mot lagar om icke-redovisning, de börjar också bryta mot GAAP, föreslår hur viktig bristande efterlevnad av värdepapperslagar är som en ledande indikator på att överträdelser av GAAP kan följa."
Deras resultat tyder på att systemiska problem med intern kontroll inom företag som exponeras för värdepappersbrott är mer benägna att följas upp med GAAP-överträdelser än vad som skulle vara fallet för företag som inte initierar något sådant förseelse.
Medförfattare professor Steve Young, vid Lancaster University Management School, sa:"Ett företags redovisnings- och efterlevnadssystem bygger på en gemensam kultur, såsom etiska värderingar och integritet från toppen. Därför, en kultur av bristande efterlevnad på ett område kan korrelera med problem på andra områden, såsom finansiell rapportering. Vår studie visar att bristande efterlevnad av värdepapperslagar vanligtvis involverar högsta ledningen.
"En annan faktor är att företag som försöker kringgå värdepapperslagar ofta återgår till att manipulera finansiell data för att kamouflera sådant beteende. Eftersom bristande efterlevnad av lagar och förordningar vanligtvis innebär en felaktig framställning av den ekonomiska verkligheten - som ett företags värdeprestanda - speglar redovisningssystemet dessa faktorer eftersom revisorer får vilseledande information.
"Våra resultat stöder uppfattningen att redovisningsresultat inte bara påverkas av ett företags kontroll över finansiell rapportering, men också genom kontroller över andra affärsbeslut. Svagheter i efterlevnadskontrollen kan också indikera svagheter i redovisningskontrollen – vilket understryker vikten av att överväga ett företags interna kontrollmekanismer som helhet, snarare än att isolera redovisningen från resten av ett företag."
