Företag som använder redovisningspraxis som i princip kräver mer verifiering för goda nyheter än dåliga nyheter kan lättare undvika grupptalan om värdepapper och förbättra resultatet av rättstvister, enligt en studie som inkluderar en redovisningsforskare från University of Kansas.

"Tidigare forskning har antytt att risken för rättstvister leder till mer redovisningskonservativism. Det har funnits få empiriska bevis på om och hur det fungerar, sa Michael Ettredge, Crown/Sherr professor i företagsekonomi vid KU.

Redovisningskonservatism hänvisar till bruket att kräva mer verifiering för att känna igen ett företags positiva nyheter som vinster än att erkänna dåliga nyheter som förluster. Under de senaste decennierna efter företagsredovisningsskandaler, antalet bokföringsrelaterade grupptalan har ökat, som har lagt på miljarder dollar i direkta och indirekta kostnader för offentliga företag och deras aktieägare.

Forskarnas resultat publicerades nyligen i tidskriften Redovisningshorisonter och med i Columbia Law Schools blogg om företag och kapitalmarknader. Hans medförfattare är KU-examen Ying (Julie) Huang, docent vid Institutionen för redovisning vid University of Louisville College of Business, och Weining Zhang, docent i redovisning vid Cheung Kong Graduate School of Business i Peking.

I redovisningsrelaterade grupptalan, Målsägande hävdar ofta att chefer avsiktligt eller hänsynslöst överskattar inkomsterna. Den senare avslöjandet av felaktig redovisning kan få aktiekurserna att sjunka, vilket skulle kunna skada målsägandes aktieägares investeringar.

Att driva grupptalan mot offentligt finansierade företag är riskabelt för käranden och deras advokater, och kostnaderna är höga med osäkra utfall. Revisorer som använder konservativ finansiell rapportering kan minska det förväntade värdet av kärandens stämningar eftersom de förhindrar eller minskar potentiellt överskattade intäkter och fall i aktiekursen.

Att lättare redovisa förluster än ekonomiska vinster kan leda till att resultat och nettotillgångar systematiskt underskattas i reviderade finansiella rapporter. Vanligtvis, domstolar är mer benägna att döma att aktieägarna skadas när vinster och nettotillgångar har överskattats snarare än underskattas.

"Mer konservativ rapportering kan också minska värdet av tvister genom att minska sannolikheten för att målsägandeägare kan bevisa att de drabbats av ekonomisk skada genom aktiekursfall, "Ettredge sa." Ett snabbt erkännande av dåliga nyheter genom redovisningskonservatism minskar sannolikheten för tillfälligt överpris och för efterföljande kraftiga aktiekursolyckor. "

Forskarna testade ett urval av 363 aktieägarprocesser med påstående om överträdelser som lämnats in från 1996 till 2011 och lösts i mitten av 2014.

Deras nyckelresultat var att företag i den översta percentilen av den genomsnittliga konservatismrankingen står inför en 30 procent lägre sannolikhet för en rättegång än de i den nedre percentilen.

Aktiemarknaden reagerar mindre negativt på att stämningsansökan lämnas in mot företag med konservativ redovisning.

De fann att domstolar är 31 procent mer benägna att avvisa stämningar mot de mest konservativa redovisningssvarande jämfört med företag i den nedre percentilen. Och för domar, företagen i den högsta percentilen betalar ett straffbelopp som i genomsnitt är 145 miljoner USD mindre än för företagen i den nedre percentilen. Också, forskarna fann att fall löses snabbare för mer konservativa företag, med ungefär ett år.

"Våra resultat tyder på betydande ekonomiska fördelar med villkorligt konservativa redovisningsmetoder, sa Ettredge.