Finansprofessorn Andrew Lo vid MIT Sloan arbetar med att lösa globala frågor genom sina studier av finansmarknader. Han tillämpar också sin forskning om risk för ett problem som inte är fullt så konventionellt för en finansvetare:att bota cancer.

Varför adaptivt beteende är viktigt för ditt arbete

"Vi måste börja med att studera ekosystemet och förstå vad vår roll är i det systemet. Många investerare och affärsmän tänker inte riktigt bredt på de specifika vägarna för interaktioner som de normalt ägnar sig åt mellan de olika intressenterna. De fokuserar på de specifika marknader som de är involverade i och de specifika kunderna eller leverantörerna som de har att göra med, men systemet - vi har lärt oss - är mycket starkt sammankopplat, och vissa delar av systemet som kanske inte har något att göra med ett visst företag kan faktiskt vara en otrolig källa till värde eller förödelse om förändringar sker under några månader. "

Data som spelar roll

"Initialt, Jag trodde att en cancerpatient behövde en finansekonom ungefär lika mycket som en fisk behöver en 401(k) plan. Vi hade inte mycket att bidra med, men ju mer jag studerade ekosystemet för utveckling av cancerläkemedel, Jag insåg att det faktiskt fanns en viktig flaskhals. Och den flaskhalsen är i de tidiga stadierna av läkemedelsutveckling där riskerna är störst men där påverkan också kan vara lika viktig.

"Och för att komma bortom den så kallade dödens dal, du måste verkligen räkna ut ett annat sätt att minska dessa risker, och det är där finans kommer in. Finansekonomer är oerhört bra på att tänka på finansiella strukturer som minskar risken och ökar belöningen, ett exempel på detta är portföljteori. Att ta ett gäng orelaterade föremål och sätta dem i ett enda finansiellt fordon kan minska riskerna och öka chanserna för ett eller två hemmalopp. Det är fokus för mina medförfattare och jag när vi började 2012 och 2013, sätta ihop dessa olika simuleringar av stora portföljer av biomedicinska projekt.

"Och om de är strukturerade på rätt sätt, det visar sig att vi kan knacka mycket, mycket större pooler av kapital. Till exempel, använder cancerbindningar. Skuldmarknaderna är mycket större än aktiemarknaderna, och så genom att använda dessa nya fordon, vi kan faktiskt ta oss igenom dödens dal genom att ta med nya investerare till marknaden. "

Vad ska du fokusera på i framtiden?

"Det handlar verkligen om att ta chanser på långskott, och en av de saker som finansekonomer vet är att ju fler chanser du tar, desto mer sannolikt är det att du kommer att lyckas med ett visst långskott. "