Ett par forskare, en med Institute of Management and Economics vid Clausthal University of Technology, den andra institutionen för jord och miljö vid Boston University, har hittat bevis som tyder på att oljepriserna nu kan baseras på terminskontrakt istället för dagliga prisfluktuationer. I deras papper publicerad i tidskriften Naturenergi , Esmail Ansari och Robert Kaufmann beskriver sin studie av oljeprismarknaden och föreslår en förklaring till dess märkliga beteende den senaste tiden.

Trots massiva investeringar i förnybara energikällor, den moderna världen är fortfarande mycket beroende av både olja och naturgas. På grund av det, Priset på olja och kostnaderna för att få den från marken är fortfarande mycket viktiga för praktiskt taget alla länder på planeten. Under många år, världen var beroende av ett fåtal länder som hade turen att ha enorma mängder olja under sitt land – många av dessa länder utgör nu OPEC. Under en stor del av tiden av OPEC:s dominans, oljepriset fastställdes av dess medlemmar, utsätta resten av världen på deras nåd. Det fanns också den ständiga rädslan att en dag i en inte alltför avlägsen framtid, oljan under marken skulle ta slut. På grund av dessa farhågor, forskare undersökte möjligheten att utvinna en annan typ av olja (och gas) från marken. Det har kommit att kallas skifferolja, även om forskarna hävdar att det faktiska namnet är tight oil. Det är olja som erhålls genom att injicera trycksatt vätska i täta bergformationer, släpper ut oljan och låter den samlas upp.

Detta nya sätt att få olja har ökat under de senaste åren och det har haft en betydande inverkan på olja, göra mer av det tillgängligt och pressa ner priserna. Forskarna noterar att en kritisk tidpunkt inträffade redan 2014 - priserna hade sjunkit så mycket att OPEC-länderna började få panik. De träffades för att diskutera möjligheten att minska produktionsnivåerna, ett alternativ som tidigare lett till att priset på råolja pressats upp.

Men den här gången, de valde att inte göra det, att tro att om oljepriset sjunker ytterligare skulle det driva snäva oljeproducenter i konkurs eftersom det kostar mer att få upp det ur marken och eftersom brunnar inte håller särskilt länge. Denna strategi fungerade på kort sikt, men sedan återhämtade sig priserna även när tight oil-producenter började producera mer olja än någonsin. Denna utveckling ledde till mycket bestörtning bland OPEC-medlemmar och ekonomer, som plötsligt inte kunde förklara oljemarknaden.

Nu, i denna nya ansträngning, Ansari och Kaufmann byggde flera modeller för att skildra den aktuella situationen och rapportera att de har hittat en möjlig förklaring. De tror att priset för ett fat olja inte längre baseras på dagliga prisfluktuationer, utan baseras istället på terminskontrakt. De föreslår också att det nuvarande nollpriset för ett fat olja är 50 USD.

© 2019 Science X Network