I forskning publicerad i International Journal of Computational Economics and Econometrics , Peng Zhou från Cardiff University föreslår en ny filterteknik som kan separera äggulan från äggvita, bildligt talat. Filtret separerar trend och cykel baserat på stiliserade ekonomiska egenskaper, snarare än att förlita sig på ad hoc-statistiska egenskaper som frekvens, han skriver. Effektiviteten av metoden har testats mot långa makroekonomiska data som samlats in av Bank of England från 1700 till 2015.

Zhou förklarar hur det finns en uppdelning i makroekonomisk teori som segregerar studier om långsiktig ekonomisk tillväxt, drivs av lågfrekventa förändringar, och kortsiktiga konjunkturcykler, drivs av högfrekventa förändringar. Det kan mycket väl finnas en filosofisk skillnad, men det finns ingen egentlig åtskillnad när det gäller data – data för ekonomisk tillväxt och konjunkturcykler samlas ihop.

Bieffekten av den filosofiska uppdelningen är att man vanligtvis testar eller uppskattar en ekonomisk tillväxtteori tittar på tillväxttakten för rådata och ignorerar den möjliga rollen av konjunkturcykler. Omvänt, att testa eller uppskatta en konjunkturcykelteori innebär vanligtvis att man filtrerar rådata med statistiska procedurer, som jämnar ut detaljer. "Utan en ordentlig mätning, giltigheten och tillförlitligheten av de empiriska slutsatserna är tveksamma, " föreslår Zhou.

Som en kock kan skilja äggvita och gula, för olika recept, så Zhou har föreslagit ett filter som varken ignorerar en filosofi eller jämnar ut den andra utan låter två olika recept utföras för ekonomisk tillväxtstudier och konjunkturanalys av samma data "ägg". Han använder sig av några stiliserade ekonomiska egenskaper hos trender och cykler för att skilja dem åt.