Över åren, Politiker har antagit lagar och förordningar om konsumentskydd för att säkerställa bättre tillgång till krediter för låginkomsttagare och minoritetskonsumenter till rimliga utlåningsräntor. Även om dessa regler gör det olagligt för finansinstitutioner att diskriminera låntagare när de fattar beslut om godkännande av lån, de garanterar inte rättvisa resultat.

Ny forskning från Olin Business School vid Washington University i St. Louis har avslöjat en betydande ökning av dålig kundservice, bedrägeri och felförsäljning – eller felaktig framställning av en produkts eller tjänsts lämplighet – av detaljbanker i områden med låg till måttlig inkomst som omfattas av Community Reinvestment Act, särskilt de med en hög minoritetsbefolkning.

Forskare tror att regelverkets kvantitetsbaserade mål, avsedd att mäta en banks efterlevnad, är skyldiga. Deras resultat kommer i Journal of Financial Economics .

"De flesta regleringar i USA och runt om i världen fokuserar i första hand på mängden lån till marginaliserade låntagare, sa Taylor Begley, biträdande professor i ekonomi och studiemedförfattare. "Dessa mål kan oavsiktligt uppmuntra banker att engagera sig i aggressiv försäljningstaktik eller ge lån till oinformerade låntagare utan korrekt avslöjande när de försöker tillfredsställa sina regulatoriska krav."

För att mäta kvaliteten på de bolånerelaterade finansiella produkterna och tjänsterna, Begley och medförfattare Amiyatosh Purnanandam, vid University of Michigan, använde CFPB-data (Consumer Financial Protection Bureau) för att spåra förekomsten av konsumentklagomål mot finansinstitut.

Dessa är vanligtvis inte klagomål som lätt kan lösas mellan kunden och finansiella institutioner, annars skulle de redan ha avgjorts och inte förekomma i CFPB-data, Begley noterade.

"Bolåneprodukter kan vara komplexa, och transaktionerna lämnar många potentiella låntagare i en betydande informationsnackdel jämfört med sofistikerade finansinstitut, ", sa Begley. "Klagomålen till CFPB inkluderar anklagelser om dolda eller överdrivna avgifter, ensidiga ändringar i avtalsvillkoren efter köpet, aggressiva inkassotaktik och otillfredsställande lösning av bolåneproblem."

Uppgifterna, samlat in mellan 2012-16, inkluderade cirka 170, 000 klagomål från mer än 16, 000 postnummer. Med denna robusta datauppsättning, forskare kunde göra jämförelser av andelen klagomål mellan områden som riktade sig till Community Reinvestment Act och liknande kontrollområden utan något sådant regleringstryck, samt jämförelser mellan områden med minoritetsbefolkningar över och under genomsnittet.

Övergripande, forskare hittade betydligt fler klagomål i postnummer med lägre utbildningsnivåer, lägre inkomster och högre minoritetsbefolkningar. Av dessa variabler, fastän, hög minoritetsstatus hade störst inverkan på klagomål – ungefär två till tre gånger mer än effekten av enbart låg inkomst eller låg utbildning.

Ännu mer talande:Inom stadsdelar som innehåller en minoritetsbefolkning under medianen, klagomålsnivåerna var omöjliga att skilja mellan målområdena för gemenskapens återinvesteringslag och kontrollområdena. Dock, i målområden med en minoritetsbefolkning över genomsnittet, klagomålsfrekvensen var cirka 35 % högre än liknande kontrollområden.

"Medan banker står inför press att öka mängden utlåning inom varje målområde, i områden med hög minoritet har de i praktiken två källor till påtryckningar för regelefterlevnad – utlåning till låginkomstkunder och utlåning till minoritetskunder, " Begley förklarade.

"Dessa resultat visar att grupper som ofta är de avsedda målen för konsumentskyddslagar upplever mycket sämre resultat när det gäller kvalitet."

Sedan det bildades 2010, CFPB har bötfällt finansinstitutioner med nästan 10 miljarder dollar för att skydda konsumenterna. Även om det är svårt att fastställa de exakta ekonomiska kostnaderna för klagomål för finansinstitut, Begley sa att banker med fler klagomål betalade betydligt högre böter.

Tidigare forskning har studerat mängden utlåning till låginkomstkunder och prissättning, men denna studie är bland de första som mäter kvaliteten på dessa produkter. Begley sa att en bättre förståelse av avvägningen mellan kvantitet och kvalitet kan få breda politiska konsekvenser.

"Regler som Community Reinvestment Act som syftar till att möta behoven i stadsdelar med låga och medelhöga inkomster kan vara framgångsrika när det gäller att öka mängden krediter som ges i dessa områden. det är viktigt att komma ihåg att beslutet om lånegodkännande bara är en del av låneprocessen, " sa Begley.

"Vår forskning visar att tillsynsmyndigheternas överdrivna fokus på beslutet om lånegodkännande kan komma med oavsiktliga negativa konsekvenser för konsumenterna på andra viktiga, men svårare att reglera, mått, inklusive kundens förståelse av bolånet, om det passar dem och hur långivare behandlar låntagare vid omförhandling."